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中银沪深300等权重开放式指数基金(LOF)(简称“中银300E”)是中银基金旗下的第三只指数型基金。中银300E跟踪的沪深300等权重指数,是反映A股综合表现的跨市场成份指数,市场代表性好。该基金将通过完全复制法以有效跟踪沪深300等权重指数,获取市场平均收益。
指数代表性好,配置趋于均衡:中银沪深300等权重跟踪沪深300等权重指数,与沪深300指数拥有相同的成份股,主要由大盘蓝筹股构成,市场代表性较好、成分股质地优良、流动性较佳,是反映A股综合表现的跨市场成份指数。同时,当前市场估值处于相对历史低位,中长期投资价值凸显。中银沪深300采用了等权重加权,提升了市值相对较小的成分股或行业的占比,避免了大市值股票占比高、中小市值股票占比低的不平衡结构,有效改善了股价上涨较大导致高估值股票占比高或股价下跌导致低估值股票占比高的不理想状况,在行业结构、个股配置方面更为均衡,使成分股涨跌对指数表现的影响度更加均衡化。
波动加大、中长期或可获取超额收益:等权重策略增加了中小市值股票的占比,与沪深300指数相比,波动水平很可能会更高一些。另外,在等权重与市值加权方式下,相同成分股构成的指数的市场表现存在差异,短期业绩可能滞后于市值加权指数,但中长期可获取行业轮动的超额收益,表现或强于市值加权指数。
管理人综合实力较强,基金经理量化投研经验丰富:中银基金管理有限公司成立于2004年7月29日,由中国银行和贝莱德投资管理有限公司中外两方股东组成,分别持股84%、16%,作为银行系基金,在品牌、客户和渠道得到有力的支持。基金经理周小丹先生,2007年加入中银基金,先后担任数量研究员、基金经理助理等职。2010年11月至今任中银中100指数基金经理,2011年6月至今任国企ETF基金经理,具有较丰富的量化投研管理经验。
投资建议:沪深300作为LOF基金,风险较高,适合风险承受能力较强、希望获取长期市场平均收益的投资者。另外,当前市场估值处于历史低位,投资价值逐渐凸显。