　　银行理财产品这种原本看起来稳赚的投资模式，似乎也开始受到质疑。在多次爆出“巨亏门”之后，不少投资者开始思考，这根仅存的货币保值的“救命稻草”还“靠谱”吗？而记者调查发现，当下的银行理财产品正悄然发生着变化。

　　变化：

　　收益率下降不保本增多

　　记者调查发现，多家银行在售的理财产品中，保本产品的预期收益率普遍有所下降，在2%到4%的区间内；而不保本的理财产品数量明显增多，但其预期收益率也并没有高到哪儿去，普遍在4%到5.5%之间；此外，在中资银行中，即便是几百天的长期理财，预期收益几乎也没有超过6%的。

　　此外，从投资结构上来看，银行理财产品也产生了一系列的变化。Wind统计数据显示，今年以来，投资于信贷资产和票据资产的理财产品市场占比分别从去年同期的9.04%和11.94%下滑至1.52%和3.97%，降幅明显；同时，投资于大宗商品和股票的理财产品发行规模逐渐走高，市场占比分别从去年同期的0.12%和2.88%上升至0.46%和4.26%。

　　原因：

　　揽储压力减小流动性增加

　　“银行理财产品之所以之前出现高收益，是因为很多银行揽储压力大，所以宁愿贴钱做，但这必定不会长久。”一位股份制银行的理财师向记者透露。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，由于现在市场流动性比较充足，货币市场利率也在降低，这就导致理财产品的收益率开始下降。

　　自从去年年底至今，央行两次下调存准率0.5个百分点，向市场投放流动性。而在第二次调整存准率之后，央行并未急于收缩释放出的流动性，反而至今仍未启动央票等回收资金的工具，这在一定程度上缓解了市场对资金的饥渴。

　　而银监会的禁令则让银行理财产品不得不面临转型。先是去年10月份银监会一纸禁令，不仅让银行划分理财产品风险等级，还叫停30天以下的超短期理财。随后，银监会再次念起“紧箍咒”，叫停银信合作，使得银行理财业务投向范围缩窄。

　　建议：

　　收益高风险高应量力而行

　　某外资行的工作人员向记者表示，所谓的理财产品“巨亏门”，多是几年前客户购买的不保本的长期理财产品，从2008年开始的金融危机，使得这些期限较长的理财产品出现亏本。

　　但出现亏本并不意味着银行理财产品前途渺茫。郭田勇表示，其实理财产品出现亏本并不异常，“银行本身是希望给客户带来更高的收益，但高收益就会伴随着高风险。”郭田勇认为，实际上银行理财产品在投资领域中风险算是比较低的，“老百姓应该看自己的情况量力而为，如果追求高收益，则可购买基金等产品，而如果抗风险能力较低，则就应选择稳健型的产品。”