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在监管层叫停公募基金“参考收益率”之后,南方基金4月11日提交的本息3年期绝对收益债券型基金和本息1年期绝对收益债券型基金已经停止了募集申报,并变更为两只短期理财基金,即南方14天理财债基和南方60天理财债基。
据了解,此前申报的两只“绝对收益”概念债券基金,均设有封闭期,在封闭期内不能进行申购或者赎回,到期之后可以选择赎回或者转入下一个封闭期,因为有封闭期所以其可以投资固定的组合,从而可以计算出期间的收益率,这个收益率即是参考收益率或者约定收益率,且高于同期的银行存款利息。
显然,相比较于上述两只“绝对收益”概念的产品,获批的两只短期理财产品差别明显。据了解,南方短期理财基金可以参与银行间市场的债券回购,上限可以达到40%,而货币基金回购的比例不超过20%,不参与交易所债券;其中,14天理财债基投资组合的平均剩余期限控制在134天以内,而60天债基则在180天之内。
值得一提的是,继华安和汇添富基金推出短期理财产品受到追捧以来,南方、华夏、嘉实、易方达、广发等内地大型基金公司纷纷跟进,目前各大基金公司已申报21只理财债券基金。而随着南方基金公司旗下理财14天和60天两只产品的获批,短期理财基金市场迎来了重量级的“千亿”级基金公司。
德胜基金研究中心分析认为,不同的短期理财基金采取的不同策略以及投资思路会造成较为明显的收益差距。尤其是运作期限较短的短期理财基金,对短期债券市场短时的变化需要更加敏感。以即将发行的南方短期理财系列基金为例,在保持流动性和风险控制的基础上,加大理财基金投资灵活性,灵活运用回购等办法捕捉货币市场的收益机会,对短期理财投资具有较强的思路。