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波鸿透露“威斯卡特”案并购细节 将在国内加速建厂

发布时间:2012年07月17日 10:35 | 进入复兴论坛 | 来源:中广网 | 手机看视频


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  中广网北京7月17日消息(记者王思远)据经济之声报道,四川民企斥资2.45亿美元全资并购全球最大汽车零部件巨头。负责人称收购过程中遭遇“抬价溢价”和多方竞争,未来将在国内加速建厂。

  中国汽车行业刚发生的一笔巨额并购案让一家原本名不见经传的四川民营企业受到“明星级”关注。四川波鸿集团斥资2.45亿美元全资并购全球最大汽车零部件巨头之一:加拿大威斯卡特工业集团。这既是中加历史上最大的工业企业并购事件,也是中国汽车零配件企业“走出去”的又一轰动性案例。波鸿集团总裁董平在接受经济之声记者王思远采访时说,收购过程中遭遇“抬价溢价”和多方竞争的诸多细节,为民企在海外收购提供可借鉴经验。

  此前名不见经传的波鸿集团成立于1999年,目前拥有总资产58.3亿元人民币,年销售收入近40亿元。主要经营汽车销售和房地产业务。

  成立于1992年的加拿大威斯卡特集团公司,是世界上最大的汽车铸铁排气歧管、涡轮增压器壳体及排气系统的生产企业,企业成立前,已拥有百年的经营历史。在欧美市场占有率名列前茅。主要客户名单包括通用、大众、宝马等。被收购前,业绩遭遇“滑铁卢”逐年下滑。

  继吉利收购沃尔沃之后,波鸿与威斯卡特并购案,再次引起轰发效应,波鸿对威斯卡特关注已久,从去年5月开始寻找投行的实质动作,7月进行报价。波鸿集团董事长董平回忆起谈判过程说:充满波折。首先遭遇的就是对方的过度包装溢价。

  董平:我们发现它2010年财务报表法律允许范围内有些过度包装。导致我们报价偏高,但还有比我们报价更高的。

  当波鸿克服重重困难与威斯卡特初步签署合作备忘录后,发现对方的财务状况又出现大幅变化,于是拒绝支付200万美元定金。一时间,谈判陷入僵局。但对于一家百年老店的收购时机稍纵即逝,关键时刻董平团队一面聘请普华永道继续调查,寻找降价的机会;另一方面,通过分析竞争对手,找到了关键的破绽所在:

  董平:想买这家企业的有三个类型的企业。一个是我们这样真想做这个产业,向引进技术管理把市场做大;还有一部分企业,是为了把它这个竞争对手关掉;还有就是投行,买了后准备分拆卖掉。我们想把它整体保留下来,我就说百年企业不能毁在你手上啊。民营企业比较灵活,跟他关系处的不错,他也到我们这看了,比较认可。这种情况下最后他选择我们。

  董平说,此前考虑过三条路径,一是自己建厂,二是跟全球领先的汽车零部件企业合资,三是通过收购快速获得技术和先进的管理。但最终选择收购威斯卡特,为的是快速吸收优质资源,目标是成为中国的铸锻业“富士康”。

  董平:富士康形象地比喻就是:老外不愿做,老乡做不了。我们要把这个产业做成专业化、规模化、集团化。把铸锻的小产业做出大文章。所以我们希望通过并购,快速获取全球最好的OEM客户和最合理的工厂布局。

  谈及未来,董平说,最大的方向将是亚太市场和在国内加速厂房布局。同时,不排除进一步的并购动作。

  董平:我们最大的商业计划就是在中国再投资。因为北美市场已经很饱和了,传统产品市场占有率不可能有太大增长,还会下滑。最大希望还是包括中国印度的亚太新兴市场。以后还会建厂,我们在无锡陆荣并购了法国洛林科(音)的工厂,也是做铸造的。

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