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去年，一家基金公司的产品总监郑重其事地跟我说，你们报纸的看法是对的，产品将比投研更重要。
言犹在耳，今年发行市场已经只剩下两个关键词：银行系和新产品。一边是工行、中行誓挺亲生子；一边是嘉实、华泰柏瑞磨刀霍霍的300ETF。
最新的消息是，汇添富本周申报的“理财30天债券型基金”，得到工行渠道力挺。传言说，工行表态，该只基金拿到批文之后不用排队、随批随发。
传言说，工行承诺说，这只基金发行规模将力争100亿以上。
传言说，工行对于这一产品的重视直接源于监管机构。监管机构认为，在基金全行业将规模萎缩的源头指向银行滥发理财产品后，已经到了正面争夺市场的时候。
而对于其他几家推出类似产品的基金公司，银行渠道几乎也是全线欢迎。在银监会叫停超短期理财产品后，他们也急需给客户推荐合适产品。
更何况，如你所知，这些基金的购买门槛普遍是1000元起，远低于银行理财产品的5万元。
故事讲到这里，一切都是如此完美。产品创新、渠道定制、工行力挺、草根投资、行业振兴，如果这样的关键词还不能带来一次成功的基金营销，那什么才是出路？
我只能告诉你的是，也许最终阻碍基金公司获得这一市场的，不是销售，而是更规范、更透明的投资管理，更狭窄的投资范围和更高的投资要求。
在传言中，汇添富的此型产品，在申购后将有30日的锁定期，锁定期结束后，客户可有一段时间提出赎回，没有提出赎回要求的资金，将在开放期结束后自动转入下一个30日。
与传统基金相比，此类产品的优点在于，将提出一个非常明确的预期收益率。这也是令银行渠道上上下下欣喜的原因之一，百亿目标的实现，将有赖渠道熟悉的理财产品模式，而非基金营销。
但你也知道，几乎每一个人都为基金产品能否达到预期收益率忧心忡忡。在银行熟练地通过资产池腾挪收益时，基金的投资经理们只能严格地寻找品种、确定久期、开户、建仓、变现。
一个货币基金的基金经理说：我不知道以100亿的规模，如果要做到那样的预期收益率，他们如何能够从容进出信用等级较低的资产；如何保证所有时间客户要求赎回时，基金都有现金可以支付。
传言中，这只新基金的赎回收益是这么确定的：如果到期收益高于同期活期利率，即按照到期净值赎回；如果低于活期利率，则按照活期利率赎回。
你也许可以想见，万一达不到预期收益率，万一真的低于活期利率……
在羡慕银行理财产品热销的同时，你也许从来没有注意过，关于银行产品的那些投诉、纠纷和争议。
无利不起早，你我皆然。
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