台湾电子业持续回暖_新闻台

　　据TEJ（台湾经济新报）数据显示，由于基数较高，台湾地区电子行业3月份合并营收同比增速由上月的0.76%下滑到-6.79%，但环比增长13.97%，回升趋势明显。结合即将释放的新产品更新需求，研究中心认为，这表明电子行业回暖的趋势仍在继续。

　　分行业来看，台湾地区手机行业同比下滑5.09%，但环比看，较2月份提高36.82%。其中，手机龙头HTC（宏达电）营收环比增幅达到52.19%，初步扭转了销售下滑的颓势。HTC业绩回暖可能与其新推出的“HTC one”系列手机有关，该款手机曾经在去年的MWC展会上给人留下深刻印象，是今年HTC东山再起的主打产品。

　　往上游看，虽然台湾地区IC设计和IC封测3月份同比增速也有所下滑，但环比增速却分别为22.34%和9.61%。受益于大陆电信补贴中低端智能手机、3G手机加速推广以及Ultrabook即将推出效应等，智能手机和NB产业链开始全面补库存。台系PC相关的IC供应商表示，自中国农历年过后，从最强势的平板电脑、智能型手机及Ultrabook产品开始，到目前TV、数码机及网络产品，客户回补库存迹象明显。部分IC设计和封测厂商表示，二季度在手订单仍将会比较饱满。

　　IC设计和封测是众多电子子行业的上游，其较强的营收表现更能说明台湾电子行业回暖的趋势。另外，3月份北美半导体订单出货比为1.13，已经连续6个月回升，其中订单金额同比下降6.42%，下降幅度连续6个月收窄。由于电子行业全球一体化趋势越来越明显，北美和台湾地区半导体回暖趋势未来将会传导至大陆。对于A股，目前电子行业年报和一季报业绩下滑的风险已经大体被市场消化，5月份的电子板块或有反弹机会，可以适当关注中低端智能手机、Ultrabook和IC相关等产业链。相关产业链代表性公司包括劲胜股份（300083）、超声电子（000823）、莱宝高科（002106）、长盈精密（300115）、立讯精密（002475）、上海新阳（300236）等。

　　小贴士：TEJ资料范围涵盖亚洲九个主要市场，包含上市公司的财务及其他相关资料库。其电子行业数据库包含PCB、LED、LCD面板、触控面板、IC封测、IC设计、手机、晶圆制造八个细分子行业。