基金上周逆市加仓成反向指标_新闻台

　　虽然多家研究机构发布研究报告表示公募基金在上周逆市加仓，但随着本周沪深股市的连续大幅下挫，加仓基金可能成为市场中一枚“定时炸弹”，而其投资动向也再次成为反向指标。

　　包括德胜基金研究中心、华泰联合证券、海通证券多家机构本周陆续发布的研究报告显示，前两周国内公募基金纷纷陆续增加股票投资仓位，其中上周在市场调整的情况下，不少股票型基金仍然逆市加仓，这一度被投资者认为是机构投资者“抄底”的表现之一。

　　华泰联合证券的研报显示，上周开放式基金平均仓位上升0.68个百分点，至83.84%；股票型基金仓位上升1.25个百分点，至85.87%。其中，上调仓位的基金公司有40家，占样本总数的66.67%；仓位超过90%的基金有90只，占样本数量的四成。而跟踪前两周市场动向的海通证券数据显示，过去两周股混型基金仓位增加了2.2个百分点，至83.71%，处于2006年以来的高仓位水平。其中股票型基金主动增仓2.55个百分点。

　　在主动加仓的情况下，基金投资动向却成为市场反向指标，本周前四个交易日，上证指数与深证成指均大幅下跌超过4%。在反映机构投资者动向的蓝筹股股价变动方面，上证指数前十大权重股本周以来全面下挫，中国平安、中国人寿与中国石化等“超级大盘股”4个交易日累计跌幅均超过4%。一家私募基金管理人表示，在上周公募基金仓位已经达到年内较高水平之后，市场的调整可能会造成机构投资者控制仓位卖出股票以维持风控。

　　市场人士指出，近期A股破位下跌趋势造成市场的恐慌性抛售，而这其中就有基金等机构投资者在仓位到顶后减仓，造成“多杀多”的利空影响。这也在一定程度上验证了“基金仓位到顶，股市点位到顶”的一贯规律，只能通过做多A股实现投资收益的公募基金，依然受制于追涨杀跌思维的限制，再次成为市场反向指标和“定时炸弹”，值得投资者高度注意。