　　信贷有效需求是否充沛各方判断不一，但明确的是，无论是银行还是民间借贷利率均在下行，昨日有温州官方人士对本报记者透露，目前温州地区民间借贷年利率已下行3-4个百分点至21%左右。

　　1、2月金融机构信贷投放低于市场预期，扭转了持续三年年初信贷投放大幅猛增的局面。对此市场猜测的原因颇多，包括有效信贷需求不足、存贷比及资本金制约以及额度管控等。明确的是，据本报记者了解，这一局面对应的是银行及至民间借贷的利率下行。

　　昨日温州一官方机构人士告诉本报记者，根据监测到的数据，年后温州地区民间借贷无论是量还是价格都有所回落。该人士告诉记者，之前监测到的民间借贷年利率大概在25%左右，但年后这一价格已经回落3、4个百分点至21%左右。

　　但对于价格下降的原因，该人士说很难就此得出有效需求不足的结论，因为去年以来，温州民间借贷市场案件频发，这也可能是促成温州民间借贷价格趋于理性的一个原因。

　　不过价格下行不一定意味着企业融资环境的改善。温州中小企业协会会长周德文告诉记者，虽然民间借贷利率下行，但温州大小企业都缺钱，且相比价格，温州企业目前面临的更为突出的问题是根本借不到钱，去年则是只要愿意出高价，还有钱可借。

　　周德文说，这与去年该地区民间借贷案件频发相关，可以说现在的温州已经出现了信用危机。也因此，在经济下行期，银行尤为收紧对温州这一案件频发地区的信贷投放，与此同时，资产价格的下行，比如房地产价格下行，也让企业的抵押物贬值，银行也对应开始减少对企业的贷款额度。

　　周德文据此进一步表示不赞同是因为有效需求不足导致1、2月信贷投放低于预期。他认为更重要的原因是银行出于防范风险的考虑，收紧了信贷投放。

　　银行防范风险也不无道理，因为目前不良率已有回升势头。比如据近日公布的浦发银行2011年报显示，该行不良余额在去年四季度环比增长13%，增速快于股份制银行同期7%的水平，且关注类贷款4季度环比上升42%，中金认为这凸显长三角地区中小企业的经营状况恶化，并预期年初该行面临持续的资产质量压力。

　　周德文亦预期银行不良会上升，加之之前温州地区民间借贷危机对银行的波及影响，将进一步促使银行“惜贷”，并导致该地区企业融资和经营环境的恶化。

　　“对温州来说，这是恶性循环。”周德文称。

　　温州民间借贷“降温”或由多因素推动。不过值得一提的是，据本报记者了解，民间借贷降温的并不限于温州。

　　昨日一青岛某股份制银行人士告诉记者，目前青岛民间借贷市场也有“降温”。该人士称，目前流动性有所改善，贷款供需矛盾有所改善，银行议价能力也在减弱，企业也有预期贷款价格下行。据该人士称，今年以来该行贷款利率下行趋势明显，比如去年给企业贷款利率基本要在基准基础上上浮20%-30%，但今年上浮比例只有10%-20%。

　　(来源:上海证券报)