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公司在产业链各环节都具备竞争力，饲料、肉制品、种猪业务等毛利率高于同行，综合毛利率为9.75％，处于行业领先水平。
公司与美国威特先育种合资成立美神育种是我国唯一经NSR认证的具有国际水准的原种猪场，通过消化吸收美国育种技术达到美国同步育种水平，毛利率高达55％。依据公司2011年投资公告，公司以现金出资占70％股权，威特先以评估后种猪出资占30％股权在湖南、河南、广东等地成立美神育种。方正证券（601901）预计公司种猪销售2011-2013年1.1万头、2.2万头、4.5万头，经过估算国内原种猪市场容量在50万头左右，公司目前在原种猪市场占有率2.4％左右，市场开拓大有空间。
饲料行业受益需求上升。猪肉价格涨幅巨大，使养殖户逐渐扩大规模，存栏量连续9个月上涨，对饲料的需求量大幅提高，从全国和湖南的月度产量保持较高的增速印证行业景气。
方正证券将公司2011-2013年EPS调整为0.83元、1.40元、1.68元，对应PE分别为24倍、14倍、12倍，由于公司具有高成长性，高毛利种猪业务进入高速增长通道，将带动综合毛利率提升，故调升公司评级至“买入”。
机构来源：方正证券
(来源:中国证券报)
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