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新股“三高”遭集体反戈 基金报价打“三折”

发布时间:2012年01月21日 06:20 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网 | 手机看视频


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  新年伊始,基金公司频频反戈新股“三高”发行,引来市场喝彩声一片。先是华宝兴业公告暂停参与新股询价,其后信达澳银率先做出响应,而在上周三,朗玛信息最终因参与询价机构不足法定20家,被迫中止发行。

  昨日(18日)公布网下配售结果的创业板个股飞利信,包括基金在内的机构给出的报价全部低于主承销商给出的合理价值区间,最低报价甚至打了3折。《每日经济新闻》了解到,基金对于新股询价仍呈现冷淡的态度,给卖方机构造成一定压力。

  基金打新报价打折

  作为场内主要的机构投资者,公募基金盲目报价,一直被认为是造成新股发行“三高”(高发行价、高市盈率、高超募金额)的主要原因之一。尤其是去年以来市场持续低迷,基金“打新”频频遭遇破发,也令基金在新年伊始率先向新股询价说“不”。

  近期已经有华宝兴业和信达澳银两家基金公司表示暂停新股询价,从近日新股发行公告中来看,其他基金公司似乎也有相同的行动。

  昨日公布网下配售结果的飞利信,包括基金公司在内的询价机构,没有一家机构报价达到主承销商给出的21元/股~24.75元/股的区间,基金公司普遍报价较低,国联安德盛增利甚至只给出了7元/股的价格,只相当于估值下限的3折。

  而在17日上市的海思科,无一家机构给出的报价达到主承销商给出的24.96元/股~29.64元/股的价格区间,宝盈基金、富国基金、博时基金和华商基金等多家基金公司报价低于20元/股,而国联安信心增益给出的报价则低至14元/股。

  而在此前一天上市的江南嘉捷出现了同样的情况,虽然主承销商给出的合理价值区间为21.50元/股~24.50元/股,不过多数基金公司报价10元/股~12元/股之间,参与询价的基金数量也不多。

  同时,尽管17日市场大涨,海思科仍然破发,显示出资金对于新股炒作的冷淡。江南嘉捷同样未改破发的命运。

  新股破发基金打新受“内伤”

  虽然公募基金高挂“免战牌”,但仍有基金公司报价较为激进,以海思科为例,上海某基金公司就给出了全场最高的报价,达到24.5元的报价。

  昨日,北京某基金经理在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,目前自己的打新策略主要参考“市场表现”。记者了解到,该基金经理管理的基金日前出现在某新股询价名单之上,可能与其对后市相对乐观的判断有关。

  尽管如此,“打新”被套仍然是不少基金的“内伤”。Wind数据显示,自2011年12月初以来,共有27只新股发行,其中有12只新股上市首日即出现破发。而且目前仍处于锁定期的48只次新股中,超过70%的处于破发状态,其中200余只参与增发基金有不同比例的浮亏。

  截至上周五,新年以来上市的7只新股表现整体不乐观,其中四只出现破发。加加食品破发率高达31.07%,其中涉及到13只获配基金,浮亏也近3000万元。暂停新股询价的信达澳银旗下某基金,就因此浮亏近500万元。

  也有业内人士判断,基金参与打新的情绪短期内很难转暖。一方面,新股频频破发的情况已经深度困扰基金行业,基金公司有动力给卖方机构施压;另一方面,政策上的变化可能会支持买方机构获得更大的话语权。有报道显示,网下机构投资者的申购比例或将提高到超过20%。

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