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IPO新规首单 美大募资不足

发布时间:2012年05月12日 06:34 | 进入复兴论坛 | 来源:四川新闻网-成都晚报 | 手机看视频


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  IPO新规在抑制“三高”方面已产生效果,之前那种询价对象经常性报出“人情高价”的现象开始减少。浙江美大实业股份有限公司(简称“浙江美大”,代码“002677”)昨日公布本次IPO发行价为9.6元/股,拟发行5000万股,实际募资为48000万元,低于50015万元的计划募集资金量。

  发行市盈率

  浙江美大超行业水平

  长期以来,沪深A股市场一直存在高发行价、高市盈率、高超募的IPO“三高”现象。为根除“三高”顽症,证监会4月28日发布IPO新规,并宣布即日起实施。

  浙江美大是IPO新规实施以来首家获得询价对象报价的公司,其昨日发布的公告显示,共有78家询价对象的139个配售对象进行了有效报价。由于询价对象报价谨慎,浙江美大最终确定的发行价仅为9.6元/股。按5000万股的发行量计算,本次IPO实际募资额为48000万元,比50015万元的计划募资额少2015万元,实际募金额为计划募资额的95.97%。

  浙江美大发行价格9.6元/股对应的2011年摊薄后市盈率为25.95倍,从其所在电器机械及器材制造行业来看,比中证指数公司发布的行业最近一个月平均动态市盈率22.80倍高13.82%。

  获配机构

  上市初期或大肆抛售

  证监会4月28日颁布并实施的IPO新规,调整了发行网上、网下比例,将原来的网上发行80%、网下发行20%,修改为网上、网下各发行50%。此外,新规取消了网下获配股票锁定3个月的规定。这意味着,原来新股上市初期因为筹码供应较少,从而导致新股被爆炒的局面将得到改变。一位圈内人士认为,在为二级市场“炒新”降温方面,IPO新规将发挥十分积极的作用。

  另一方面,由于在IPO新规下,网下发行比例由20%提高至50%,这将促使询价对象在报价时更加谨慎。一位业内人士指出,“这正是浙江美大最终确定的发行价不高,导致实际募资低于计划募资的原因”。他还分析,由于网下发行比例大幅提高,网下机构获配筹码数量显著增多,这决定了获配机构对于新股上市后挡板表现不会抱过高的期望。上市初期只要有利可图,获配机构很可能会迅速进行抛售,由此会加大新股上市初期的压力,客观上起到给“炒新”降温的作用。

  根据深交所安排,浙江美大将于下周一进行网上申购。

  成都晚报记者 彭疆

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