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股指期货市场“缓冲器”效应日益显现

发布时间:2012年04月16日 02:48 | 进入复兴论坛 | 来源:新华网 | 手机看视频


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  股指期货市场“缓冲器”效应日益显现 日均成交金额突破2123亿元

  新华网广州4月14日专电(王凯蕾、廖飞)股指期货自2010年4月16日推出以来,即将满两周岁。华泰长城期货有限公司副总裁王俊卿在接受记者采访时表示,股指期货对于A股市场投资者的积极影响正不断显现,一方面为客户对冲了风险,有效地起到了市场“缓冲器”的作用;另一方面其价格发现功能得到进一步加强,期现价格偏离机会越来越低。

  截至3月31日,股指期货市场开户总数已超过94000户,每日成交金额突破2123亿元,顺利实现23个合约的到期交割。“股指期货两年来实现平稳、理性运营。期货现货价格相关度高,套利空间不断收窄,每个到期日合约交割平稳,没有一例到期日效应,没有一家会员被交易所强制平仓。”王俊卿说。

  记者了解到,在股指期货推出初期,市场上存在一定投机倾向,个人投资者比例过高,套利频率、套利空间都较大,市场成交持仓比例曾达到20多倍,而高成交持仓比反映了市场初期超短线交易的盛行。为此,中金所在2010年第四季度出台异常交易监控等一系列措施抑制过度投机,并完善相关制度规定以及优化市场参与投资者结构。目前,股指期货成交持仓比已经回落到5至10倍,低于国际通行水平。

  王俊卿介绍,自2011年以来,机构投资者、包括大量程序化交易的专业投资者的加入,使得市场投资者结构明显优化。截止到2012年3月份,全市场法人账户达到1868个,法人交易量占市场交易总量的5%左右,持仓量占到35%。(完)

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