　　兴业银行(601166)2011年保持快速增长的势头,公司资产规模不断扩大,营业收入和净利润增速均在30%以上。息差以及中间业务的扩张成为业绩增长的源动力。此外,公司的同业业务也保持快速发展。不过业内人士预计,随着监管收紧,未来公司同业业务增速将放缓。

　　规模持续扩张

　　兴业银行(601166)年报显示,2011年公司实现营业收入598.70亿元,同比增长37.77%;实现净利润255.05亿元,同比增长37.71%;基本每股收益2.36元。公司拟每10股派发现金红利3.7元(含税)。

　　2011年公司各项业务保持较快发展,资产总额持续增长。存贷利差同比提高48个BP,净息差同比提高16个BP。此外,公司的中间业务收入快速增长;资产质量情况良好,成本收入比继续保持较低水平。

　　截至年末,公司资产总额达到24087.98亿元,较年初增长30.23%;各项存款余额13452.79亿元,各项贷款余额9832.54亿元,分别较年初增长18.76%和15.09%。

　　在规模扩张的同时,公司风险控制保持在良好水平。期末不良贷款余额37.15亿元,不良贷款比率为0.38%,较期初下降0.04个百分点;拨备覆盖率为385.30%,较期初上升59.79个百分点,拨备计提充分。

　　2011年兴业银行差异化经营特色进一步显现。截至年末,中型实体企业、小企业和个人经营贷款在全行贷款中的占比达30.78%,较期初提高了6.21个百分点。供应链金融、现金管理、信用卡等战略重点业务,以及财富管理、私人银行、投资银行、资产管理等新兴业务保持快速发展。2011年公司的公募发债企业家数、代理上海黄金交易所黄金业务总量、白银业务总量等市场排名处于领先地位,个人收单交易金额、交易笔数在同类型股份制银行中名列前茅,供应链融资业务量突破5000亿元,资产托管净值突破6000亿元,累计销售理财产品突破9000亿元,均保持较快发展。

　　中间业务突出

　　2011年公司业务维持较高增速,实现利息收入1084.47亿元,同比增长63.21%。值得注意的是,公司的中间业务表现格外突出。

　　申银万国研究指出,2011年公司业绩高增长的主要贡献来自息差扩张和中间业务的增长。2011年公司共实现非利息净收入91.36亿元,占营业收入的15.26%,同比增加37.12亿元,同比增长68.44%。中间业务收入(手续费及佣金收入和汇兑损益)共计96.35亿元,增幅达到82.41%。实现手续费及佣金收入94.18亿元,同比增长41.89亿元,增幅为80.11%。手续费及佣金收入中占比较大的项目分别是咨询顾问手续费收入、银行卡手续费收入和代理业务手续费收入。

　　不仅如此,2011年在货币政策收紧的宏观背景下,信贷供需矛盾突出,但也给同业业务的快速发展提供了契机。2011年公司同业资产利息收入占到总利息收入的31%,比2010年提升了11个百分点。其中买入返售利息收入对增长贡献最大,占比从2010年的18.45%升至24.08%。

　　不过,海通证券指出,虽然资产证券化是银行业未来的发展趋势,但在监管环境逐步收紧、信托业务增速放缓的前提下,公司2012年的同业业务将难以维持2011年的高增长。