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股市持续震荡 弱市凸显保本基金优势

发布时间:2012年02月12日 17:40 | 进入复兴论坛 | 来源:人民网 | 手机看视频


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  新年伊始,股市持续震荡、债市温和走暖,这也使基金业绩出现明显分化。Wind数据显示,1月普通股票型基金、混合型基金净值分别下跌2%、0.93%,而保本基金则上涨了0.78%。泰信保本基金拟任基金经理董山青表示,在今年的市场环境下,保本基金优势凸显。

  事实上,去年以来保本基金就逐步走俏,年内新发保本基金达10余只。对此,董山青认为,一方面,由于经济转型处于进行中,而股市前景又不明朗,所以投资者对于本金安全提出了较高要求;另一方面,自2007年大牛市之后市场以震荡和熊市为主,传统的共同基金遇到了业绩和信誉双瓶颈,而保本基金通过担保人,将基金管理人和基金持有人利益绑定,共同承担风险和收益,一定程度上解决了传统共同基金管理费旱涝保收、相对收益排名导向的制度弊病。

  除了弱市之下的保本能力外,保本基金在牛市下的增值能力也受到投资者肯定。根据Wind统计,2003年至2011年的8年间,共有9只已经结束保本周期的保本基金,其历史业绩为3年保本期平均收益率54.60%,复合年化收益率15.63%。“过去20年上证综指年线呈现"势不过三"的走势,即涨势不会持续三年,跌势也不会持续三年。过去两年市场连续下跌,从概率上说未来两年继续下跌的可能性较小,而出现涨势的概率较大。如果将资产的一部分投资于保本基金,那么付出的只是很低的机会成本,而获得的却是未来三年抓住牛市上涨的机会。”董山青表示。

  (吴玥)

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