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我们认为，资本市场的未来发展应明确一个总目标，即提升资本市场对实体经济的服务能力，遵循的指导思想是“坚定一个方向，完善一个功能，突出两个重点，寻求三个突破”，具体如下：
（一）坚定市场化改革的方向。
首先要坚定市场化改革的方向不动摇。监管者需要改变现有的监管理念、手段和方式。核心理念就是要建立一个公平、有序和保护投资者的市场环境，应更多地把选择权留给市场，把创新的权力和动力交给市场的各方参与者。这也符合各国证券业监管发展的历史规律。
（二）进一步完善市场的资源优化配置功能。
中国作为已经跃居全球第二的经济体，对于资本市场的发展思路绝不能固步自封，更不能跛脚而行。当务之急是要还资本市场的本来面目，即实现资本市场价值发现、优化资产配置的基本功能，特别是资源配置的功能。通过市场开放的路径和产品创新来优化筹资功能，通过强化市场法则和政策、利益引导来实现资源配置功能，通过公平和效率、风险与回报的平衡机制来实现资产的定价功能。
（三）突出两个重点：一是完善资本市场的层次结构；二是加快金融产品的创新步伐。
从完善市场的层次结构来看，资本市场的目标体系结构应当至少包括以下三个层次:高效率、集中的全国证券交易所市场、统一的全国性柜台市场和区域化柜台市场以及券商柜台系统。
从金融产品创新看，我国资本市场尚缺乏风险可以对冲的基础性产品。任何缺乏对冲、自身不能平衡的市场都会招致单边的风险积累。金融产品创新还强调服务的专业化和精细化，满足客户不同的投资理财需要。在相同的市场内，也需要创造更深更细的服务产品。
（四）寻求三个突破是：产品创新、服务创新和组织创新。
产品创新重在提高市场各参与者的组合配置能力，以满足不断增长的投资需求；服务创新重在覆盖更广泛的客户群，让居民储蓄源源不断地变成可用于发展的长期资本；组织创新则重在提升市场各参与机构的服务能力和运营效率。
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