过半与会股东反对 *ST创智重组案遭否_新闻台

　　从铁岭新城成功借壳看到一线希望的*ST创智在资产重组环节“折戟”股东投票，这意味着四川大地实业集团筹谋已久的地产借壳失利。昨天，*ST创智总经理兼董事会秘书彭扶民告诉记者，大地集团已有意放弃重组公司。若果真如此，就遂了*ST创智中小股东的心愿。但最终谁笑在最后尚不可知。

　　*ST创智昨日公布了破产重整关键一环——资产重组预案股东大会投票结果：关于发行股份购买资产议案部分，反对票数5370万股左右，占出席会议有表决权股份总数的51%。因未能获得有效表决权股份总数的2/3以上同意，公司重大资产重组预案没有获得股东大会通过。

　　*ST创智本次股东大会否决的是公司2011年12月31日公布的资产重组预案。根据预案，公司拟以3.72元/股向第一大股东大地集团及其全资子公司成都泰维分别发行7.15亿股和6548万股，购买他们合并持有的国地置业95.306%的股权。据《盈利预测补偿协议》，国地置业在2011年度(8至12月)、2012年度、2013年度和2014年度的预测净利润分别为19738.68万元、53403.12万元、76644.10万元和98209.80万元。重组完成后，实际净利润与净利润预测数的差额，*ST创智将以1.00元的价格定向回购股份。

　　一位投下反对票的股民告诉记者，*ST创智重整计划的出资人权益调整方案去年3月被股东网络投票否决后，大地集团控制人在随后的网络沟通会上承诺“不重组”，引进别的重组方，如今却抛出一个向大地集团购买地产的方案。另外，截至评估基准日2011年07月31日，国地置业的净资产账面值68592.32万元(包括1.98亿元现金)，评估值为30亿元，评估值相对于账面值的增值率为343.91%。

　　还有股民指出，一级土地开发是国地置业的主营业务，但土地开发协议随意性太大。国地置业2006年至今三次更改协议，如2011年7月签署的《协议三》将“土地出让收益分成”改成获取“39%的固定收益率”，另附有若不能按时完工，固定收益率只有25%的约定。

　　大小股东的矛盾对重组确有影响。大地集团2007年12月入主*ST创智。记者查阅以往资料发现，2011年3月14日，*ST创智在全景网举行重整工作网上交流会，投资者不止一次要求大地集团作出明确承诺，退出创智的重组，将所持股权拿出来重新拍卖，选择新的重组方。大地集团董事长贾鹏在路演时表示，由于现行国家宏观政策的限制，大地集团目前已不具备重组公司的条件。

　　*ST创智董秘彭扶民昨天告诉记者，当时的背景下，证监会严格审核房地产借壳，但是，2011年9月，铁岭新城借壳中汇医药顺利通过证监会审核，让同样从事土地一级开发的国地置业看到希望，大地集团才启动资产重组。

　　其实，大地集团一直不愿放弃借壳*ST创智。一位曾经接触过*ST创智的投行人士说，2011年上半年他曾找到*ST创智，想谈借壳的事，被对方拒绝，原因是大地集团不愿放弃这个壳。

　　不过，由于房地产资产在二级市场上的低估值，使大地集团借壳步履维艰，也是*ST创智重组方案被否的重要原因。按国地置业盈利承诺，若资产重组完成，*ST创智2012年、2013年每股收益分别达到0.44元和0.63元。比照一级土地开发商云南城投目前12.5倍的市盈率计算，*ST创智复牌后价格约5.5元。而2007年4月停牌的*ST创智的前20个交易日均价为3.72元，加上15%至20%的股权让渡，成本达到4.3元以上。