信托在传承家族财富中的四大作用_新闻台

　　文／李要深

　　现实中，家族财富传承往往不容易做到，因为大家往往忽视了信托的作用，这就是历史上、国际上流行的家族信托。

　　与我们所熟悉的信托产品不同，家族信托演变于个人信托。个人信托即个人委托信托机构代为管理、处置财产。由此推演，家族信托即信托机构受家族委托，代为管理、处置家族财产。

　　家族信托不是简单地让金钱财富保值增值，它更多的时候是在保证家族事业的传承。

　　保证家族事业完整

　　以往可以看到不少因为创富者离世后，子女为了争夺遗产而反目成仇，也看到因为争夺家族事业控制权而分崩离析。受伤的不仅是兄弟手足情，同样也使得家族事业可能遭受重创。

　　除非将家族财产全部留给一个人，否则很可能会出现争夺企业控制权的问题。信托基金在这里可以有效避免这一问题。有个典型的例子就是新鸿基郭氏三兄弟的故事。新鸿基郭氏三兄弟的内斗旷日持久，所幸父亲郭得胜早已将财产做成信托基金，不管家族后代如何纷争，这个基金是不能解散的，这就最大限度地保证了家族事业的延续。

　　我们同样遗憾地看到不少因为遗产分割而导致的事业分崩离析。随着社会和个人财富的急剧增加，因为遗产而引发的纷争比比皆是。遗嘱只能保证继承人的权益，而无法保证家族事业的传承，相信每位创富者都希望自己辛苦开创的事业能长久。

　　财产的保全

　　事业的经营是有风险的，如何保存事业的“火种”，或者说让一部分财产能“风雨不动”，相信这是创富者所关心的问题。也就是说避免了因为事业出现波折而影响生活质量。信托具有的资产隔离性可以做到这一点。

　　所谓资产隔离性，指的是信托财产具有独立性，不受信托期间委托人所形成的债务的影响。即使委托人破产，信托财产也不会被清算。基于这一点，创富者在正常经营事业的同时，将一部分财产委托信托机构去管理，将他人（如儿子）作为信托受益人。即使事业不顺甚至失败，起码信托财产的稳定收益还能保障其生活。切记的是，不能将自己作为受益人，否则信托财产仍然会受到债务的影响而被清算。一旦将财产做成信托，委托人和受益人就不能随意处置。

　　保障亲人生活

　　“虎父无犬子”只是一种美好的希望，并不是每一位继承人都有经营家族事业或者打理财富的能力，所以简单地将家族事业或财产交予亲人和后人，并不一定能保障他们的生活，反而使得事业可能走下坡路。将家族事业做成信托的形式，即信托控股家族事业，聘请外部的优秀管理人来管理企业。将亲人作为受益人，亲人可以享受企业经营的收益。这一方面保证了企业、事业的正常经营，另一方面也使得亲人生活有保障。

　　遗产节税

　　目前我国尚无遗产税，但相信不久的将来一定会有。财产只要转移就会有税收，做成信托的形式就可以规避这一点，这是合法的避税，而不是逃税。从海外情况来看，遗产税的税负相当高，大多采用超额累进税率，高的可达50%以上。信托财产是免税的，继承人只是享受收益，而不真实接收财产。

　　作者简介

　　李要深

　　毕业于西南财经大学，金融学硕士。现任诺亚财富管理中心高级研究员，从事财富管理与理财产品的研究与实务。