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A股“炒期货”投资额5年翻13倍 2011贡献5亿利润

发布时间:2012年05月24日 09:05 | 进入复兴论坛 | 来源:中国证券报 | 手机看视频


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  随着金融服务行业日新月异的发展,上市公司参股未上市金融股权正在成为一种时尚,其中,期货公司吸引的投资额增速十分突出。统计显示,2006年年末时,A股公司向期货公司的投资金额合计为4.36亿元,而2011年年末这一数据已经攀升至62.42亿元,5年的时间增加了13.32倍。

  投资规模大增

  2006-2007年是我国期货市场一个分水岭的时期。在此之前,期货市场的交易品种有限,只涉及铜、铝、大豆、小麦、豆粕等农林产品和工业品。自2006年之后,新品种上市速度加快,种类融入了能源、化工、金融产品等更加丰富的品种结构。此外,2007年国务院推出了正式的《期货交易管理条例》,政策环境的变化使得期货公司的经营范围呈现多元化的发展趋势。

  中国期货业协会的数据显示,2006年国内期货成交额21万亿元,此后交易额不断攀升,2011年的成交额数据达到了137.51万亿元,与5年前相比增加了5.55倍。

  虽然,期货市场已经算是实现了跨越式的增长,不过与上市公司对期货公司的投资规模相比仍然是相形见绌。2006年年末,20家上市公司持有期货公司股权,投资金额合计4.36亿元,持股比例超过50%的有11家公司。其中,厦门国贸(600755)的投资额最高,该公司以1亿元的投资,全资持有国贸期货。而到了2011年年末,参与期货公司投资的上市公司已经多达36家,投资金额合计62.42亿元,与5年前相比增加了13.32倍,控股期货公司的上市公司数量增加至20家。投资规模最大的是广发证券(000776),该公司全资持有广发期货,投资金额9.92亿元。

  此外,以往参与套期保值的上市企业,如今开始热衷于当起期货公司的股东。近一年期间,云南铜业(000878)、新湖中宝(600208)、弘业股份(600128)、中利科技(002309)、浙江东方(600120)等公司发布了涉及期货公司投资的公告。

  贡献利润不高

  在控股期货公司的20家上市公司中,有17家披露了所控股的期货公司基本财务数据。数据显示,这17家期货公司2011年实现净利润总额为5.10亿元,净资产平均收益率为7.04%。对上市公司来说,参股期货公司带来的利润还是比较微薄的。这17家上市公司2011年的净利润总额高达243.24亿元,期货公司贡献的利润占比只有2.10%。

  2011年,期货市场顺应国内宏观经济调控的大背景,采取了提高保证金和手续费等调控市场的措施,导致成交量和成交额出现了不同程度的萎缩。目前,期货公司仍以手续费作为主要的收入来源,市场变化导致业绩有所下滑。

  在上市公司控股的期货公司中,盈利能力最强的是广发期货,2011年净利润1.06亿元,营业收入3.65亿元,在期货行业成交额排名中位列第12位。不过,虽然广发期货赚取了上亿的利润,但对广发证券的利润贡献比例也仅有5.14%。山西证券(002500)控股的大华期货则是业绩最差的,2011年亏损726.08万元,拖了上市公司业绩的后腿。

  尽管对于多数上市公司而言期货公司的利润贡献微乎其微,但高新发展(000628)却不是这样,该公司2011年净利润为602.72万元,之所以能够保持盈利主要得益于参股期货公司。年报显示,高新发展全资持有的成都倍特期货2011年实现净利润2279.60万元,净资产收益率17.34%,营业收入1.15亿元,排在所有期货公司的第41位。(刘兴龙)

  (来源:中国证券报)

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