财经评弹

　　五一小长假，分析一组数据，个中波动耐人寻味。

　　3月底，央行网站公开数据显示，一季度银行体系内的人民币存款增加3.76万亿元，其中3月份就增加2.95万亿。

　　这里有多少真实的增长？答案很快就来了。4月下旬，有报道称，4月的前半个月银行业存款整体高位回落，其中光四大国有银行就掉了一万亿。如果算上中小银行流失量，存款回落至少1.5万亿。

　　半个月时间内，存款大起大落如过山车，说明其中的临时性资金较多，存款稳定性差，银行时点冲存款的积习难改。

　　“季末冲存款的惯性改不了，因为时点数在内部关系到考核，直接影响到员工的工资奖金，对外则关系到季报是否靓丽。以至于现在连单位的对公存款都要变成理财产品，不然就走。”省内一家大行负责人表示。

　　短期激增的存款，有自然增长的因素，也有“吐血”花钱买来的，还有通过自身信用创造机制派生出来的。现在，最缺钱的是中小企业，但短时间上万亿的信贷投放，真正能有效保证中小企业的不多。钱贷给小企业，手续繁琐不说，资金一到，如水银泻地，雨过地皮湿，没有存款留下来。而给大客户，既能直接沉淀转化成存款，又能反复通过信用工具做大总量规模，所以“垒大户”并反复用信用创造机制放大，已成为一种潜规则。一笔贷款转成存款，反复开票贴现，最多能空转十次，存款当然就虚增放大若干倍。

　　存款在关键时点上奋力拉升，过了时点又直线俯冲，衍生的各种灰色问题自不待言。企业则在这种突击放贷款和拉存款的博弈中苦不堪言：眼巴巴要贷款的时候没有，到了季末你不急用钱的时候，贷款突然下来了，并且还要反复开票贴现，企业为此承担远超过正常贷款两倍的资金成本。

　　眼下，实体经济十分困难，在原材料、劳动力成本和资金成本上升的背景下，企业负担很重，为中小企业减负日益迫切。最新数据显示，银行业利润在去年过万亿之后，今年至今也已接近3000亿，平均每天净赚23亿。这种增长与实体经济的反差越来越强烈。而在全社会流动性十分困窘的情况下，存款的指挥棒仍然“雷打不动”。这种“注水式”虚增、虚胖，给银行和企业都会留下极大的后遗症。

　　上述异动的数据警示我们，应加快利率市场化步伐，同时下大力气整饬银行业不规范经营乱象。

　　陈志龙