　　汇丰：龙湖地产目标价微升至13.5港元

　　汇丰环球研究表示，龙湖地产（0960.HK）融资成本低于央行基准利率，合同销售的现金收款率领先同行，这些因素使其资产负债表呈稳健状态。且近期龙湖集团精简项目组合、协调销售及市场推广工作，通过区域渗透策略提升了成交量。

　　因此，汇丰重申“增持”评级，目标价由13.3元升至13.5元，较资产净值折让30%。（龙湖地产昨日报收11.38港元）

　　德银：建议趁弱买入中国联通（600050）

　　德银指出，中国联通（0762.HK）仍为行业首选，建议趁弱买入。德银重申对联通的“买入”评级，预计其短期可受惠于行业重整、3G业务快速增长及WCDMA手机前景改善等因素。预测联通未来三年纯利复合增长率将达47%，本年3G客户净增长量将从3500万人提升至3800万人，资本开支将增至820亿元人民币，盈利预测则下调为52亿元人民币，目标价从21.5港元下调至20.6港元。（中国联通昨日报收13.88港元）

　　渣打：关注昂纳光长期增长潜力

　　渣打指出，昂纳光通信集团（0877.HK）业绩符合市场预期，但远逊于该行预期，原因主要在于其毛利率低且股票期权开支有所增加。该行分别下调其今明两年盈利预测为13%和19%，收入预测分别降低为5.5%和7%，目标价相应由3.2港元下调至3港元。

　　该行提到，由于去年泰国水灾导致产品供应短缺，公司从而得到新客户，去年下半年订单情况较为理想。尽管公司短期盈利有困难，但管理层对公司长期增长持乐观态度，将提升研发开支比例，并看好2013年的业务多元化的增长潜力。基于公司有充足现金流，目前正积极寻找收购机会。该股现价为2012年市盈率12.2倍，反映了其长远增长潜力，因此维持“跑赢大市”评级。（昂纳光昨日报收2.71港元）

　　高盛：花样年目标价轻微下调至1.33港元

　　高盛表示，花样年控股（1777.HK）去年利润高出该行预期4%，收入较该行预期高出14%，但毛利率低于预期。估计公司今年现金流较紧张，年底净负债目标为55%。目标价由1.34港元轻微下调至1.33港元，维持“买入”评级。

　　高盛下调花样年今年盈利预测为4%，上调明后两年盈利预测为1%及3%，调低今年预测资本净值0.4%至3.33元。高盛预测2012年该股市盈率为6.5倍，认为该股估值已反映大部分负面因素。（花样年昨日报收0.94港元）

　　(来源:中国证券报)