　　周三银行间债市收益率稳中微降。

　　国债方面，剩余4.6年的11附息国债22成交在3.13%附近，收益率略有下行，9年多的11附息国债19成交在3.53%，此外，1年期品种成交在2.85%附近，7年期品种成交在3.39%。央票方面，成交较为活跃，3年期券种收益率下行逾5bp，如1101078从3.47%下行至3.41%。剩余1年多的券种多成交在3.43%，如10央票32、10央票60，剩余期限不到1年的11央票94成交在3.38%。金融债方面，中长期券种成交较多，收益率变化不大，3年附近的12进出01成交在3.68%-3.64%，4年多的11农发12和11进出14成交在3.83%附近，7年期12农发01成交在3.96%附近，剩余期限9.3年的11国开41成交在4.13%附近。

　　信用品种方面，短融火爆行情略有减退，成交缩量，成交收益率下行5-10bp不等，成交居多的是3个月以内的AAA超短券，收益率从4.20%下行至4.10%，不到1年的AAA券种多成交在4.15%附近，AA-的12亿利CP001则成交在5.96%，AA-的12昊融CP01成交从5.90%下行至5.85%，半年附近的AA券种11统众CP001成交在5.30%。中票方面，5年附近的券种抛盘较重，其中AAA券种收益率有所上行，如11平煤化成交在4.90%，4年多的成交在5.33%，如AA+的11新汶矿MTN1和11福耀MTN1。此外，剩余期限3年附近的AA券种12魏桥MTN1成交在6.29%，AA+券种12百联集成交在5.12%。AA附近的企业债也越来越受到券商等投资户的关注。

　　资金面较为宽松，银行间质押式回购除了7天和1个月品种有所上行，其余品种均有不同程度下行。从基本面来看，中长期通胀压力仍然存在，经济增长虽有回落但仍较为平稳，基准利率维稳的概率较大。近期在充裕资金面的支撑下，债市投资热情有所提振，市场对于后期宽松政策预期有所强化，短期品种和高收益券种的收益率呈现快速下行态势，AA附近品种尤其是跨市场发行的城投债越来越受到机构青睐。长江证券斯竹