人口老龄化助力变额年金占领市场_新闻台

金海植

　　研讨会上，韩国保险研究院委员金海植发表了“通过变额年金看韩国保险市场”的演讲。他表示，随着老龄化人口的增加，变额年金自2003年进入韩国保险市场后，以每年20%的增长率发展，已经成为韩国保险市场的“领头羊”。

　　现在韩国的保险市场上，变额年金的销售已经非常普遍，业务量增加也很快，主要是因为人口高龄化对养老储蓄的需求增加。现在韩国高龄化人口一直在增加，而资本市场的投资收益却越来越下降，跟投资收益下降比起来，传统的年金不能应付这种变化，是变额年金能在市场占住一席之地的原因。

　　变额年金有两个特点：第一，消费者能拿到的保险金，根据投资的实际利润会有浮动，如果发生突发事件也可以保障。这种保障一种是针对死亡的，一种是针对生存的。针对生存的，第一次参加变额年金的时候，一次交付的钱是投资金。如果刚开始投资的钱投资收益一直不好的话，死亡的时候，保险金要能保本。第二，和传统的保险不一样，变额年金有手续费等明文规定，比较透明。股票市场很好的时候，这些钱投资在股市时，随着股市的成长，保险消费者可以享受到投资上升的价值。如果股市不太乐观的时候，消费者可以采用更多的多元化投资，即使死亡它也会保本，这是防守型的投资。

　　2001―2005年韩国实行低利率政策，当时的投资市场收益很不好，年金市场在韩国高速发展。在韩国，变额年金在2003年开始大卖，其他保险的增长率大概为7%，变额年金实现20%左右的年平均成长率，这样的成长率可以视为保险市场的“领头羊”。外资和中小型保险公司可以拿变额年金作为开拓市场的武器来进军保险市场，在市场上的占有率越来越大。韩国引入变额年金比日本更早，但韩国市场引入变额年金的时候更加保守。

　　目前，变额年金的保险费和手续费使得自有保险资金比例受到的影响还没有明确。但是很多公司都要做好内部的监管准备和风险管理，韩国保险公司现在考虑的是能否通过中国再保险领域解决这个问题。但是，全球金融危机之后，在市场上很难买到再保险，所以他们在考虑，用什么样的方式能克服这个困难。

　　变额年金的发展还有很多问题有待解决，比如，价格的调整，市场需求的明确分析，费率的调整，还有怎样反映客户的需求。欧洲客户对价格敏感度相当高，但韩国没有调查过，估计会有差不多的结果，还要进行相关的调查。还有销售的渠道，对消费者的理解，培育消费者都是韩国保险业很重视的。