寿险业发展养老地产面临四大问题_新闻台

庹国柱

　　首都经济贸易大学金融学院教授庹国柱在研讨会上发表了题为“寿险公司发展养老地产的选择和需要解决的问题”的演讲。

　　庹国柱指出，中国的寿险公司在努力维持速度和规模高增长的同时，正在寻求和改善寿险业的发展质量，将养老保险与多功能的社区养老连接起来。例如，中国寿险市场上几家大的保险公司：中国人寿、泰康人寿、新华人寿等，近几年都在探索进入养老地产这个领域。

　　从人口结构上看，我国人口的老龄化以及高龄化趋势越来越明显。预计到2050年，我国老年人口大概要超过4亿，80岁以上人口将占到65岁以上人口的1/3。由于我们国家出现“421”家庭人口结构，空巢老人迅速增加。越来越多的老年人不满足低端的养老市场服务，现在养老正在向多元化方向发展。

　　从寿险资金的需求来看，近年来，寿险资金一直在寻找开拓与长期资金相匹配的投资渠道。在寿险公司保险费收入里大概有40%左右是长期寿险资产，即有1.6万亿元的长期资金。养老地产，对寿险资金长期利用和投资是非常有发展前景的渠道。

　　庹国柱指出，尽管中国养老地产有巨大的市场需求和发展前景，但寿险公司发展养老地产还有许多功课要做，有四方面问题必须得到解决。

　　第一，从寿险公司自身来讲，必须选准市场定位和盈利模式。养老地产有多种多样，简单分为保障型、普通型和高档型。在中低端养老地产，虽然政府有很多政策，但并不适合寿险公司来开发。

　　第二，能得到政府多大程度的支持也是寿险公司发展养老地产必须考虑的问题。目前从中央到地方政府都是很支持的，比如说北京市2008年专门出台《关于加快养老服务机构发展的意见》，提出了在2020年实现的养老服务机构发展的目标，但政策实质多偏向于中低端的养老地产。寿险公司要发展高档养老地产，获得的政策支持相对比较少，这样对保险公司就是个考验。

　　第三，寿险公司需要灵活和宽松的监管政策。2009年保监会发布了保险资金投资不动产的规定，不允许保险企业直接进入房地产开发，也不允许长期寿险保单与地产相连接，这对寿险公司发展养老地产是很不利的。如果这些政策不放宽的话，寿险公司做养老地产还是有一定的困难。

　　第四，做养老地产还有一个选择就是以房养老，反向抵押，这对寿险公司也是一个风险小又很好的选择，但以房养老的选择在我们目前中国市场上还面临着一些政策障碍和观念障碍。