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中新社北京10月11日电（陈康亮） 中国证监会11日召开新闻通气会，正式发布《非上市公众公司监督管理办法》(以下简称《监管办法》)。相关负责人表示，证监会将力争在2013年1月1日《监管办法》正式施行前基本完成相关配套规则。
在中国，非上市公众公司的形成大体有两类：一是因为公司的股票向特定对象转让或者发行导致股东累计超过200人，这类情况包括司法判决、行政划转、继承、财产分割、股东自行转让等；第二类是股票以公开的方式向社会公众转让的公司。
按照中国现有证券法规，公开发行后，不允许不上市。换句话说，公开发行必然伴随着上市的行为。因此，公开发行并上市的公司，就成为了主板、中小板以及创业板的上市公司。而定向发行、定向转让和公开转让三种情形的公司可以不上市，也就纳入了非上市公众公司的范畴。
据上述负责人介绍，《监管办法》与今年6月发布的征求意见稿相比，有7处调整：
一是修改了公司准入条件，增加“股权明晰”作为准入条件，并将公司准入条件中的“主营业务明确”这一条件删除。
二是调整定向发行对象范围和人数限制。在确定发行对象数量时，除公司股东外，其他发行对象合计不得超过35人。
三是修改了小额融资豁免标准。将原1000万元人民币的小额融资豁免标准，调整为12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%。
四是增加了打击内幕交易行为的监管要求，在法律责任一章中增加了关于内幕交易查处的规定。
五是在《监管办法》第十六条中明确了非上市公众公司到交易所上市的要求。
六是适当增加了非上市公众公司并购重组的原则性要求。并明确非上市公众公司发行股份购买资产，应当按照“定向发行”的有关规定办理。
七是明确了《监管办法》实施之前，股东超过200人的股份公司也需纳入监管范围。
对此，分析人士指出，《监管办法》的出台有利于增加“新三板”的吸引力和流动性。“新三板”在试点期间，股东人数被严格控制在200人以内，因此对很多企业缺乏吸引力。而《监管办法》的正式出台，意味着“新三板”将允许股东人数超过200人，并将其纳入《监管办法》的监管下。
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