中小微型企业开辟新融资渠道的步伐渐行渐近，继沪深交易所发布了关于中小企业私募债试点办法之后，上海证券交易所23日晚间正式发布《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引(试行)》。上交所将在6月1日起开始接受中小企业私募债备案发行材料。

　　投资者自行承担风险

　　根据《指引》要求，试点期间在上交所备案的私募债券除符合《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》规定的条件外，还应当符合其他四项基本条件(见右表)。试点期间，上交所鼓励发行人为私募债券提供适当比例的内外部增信措施。

　　《指引》也强调，私募债券在上交所的备案、信息披露、转让不表明上交所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及私募债券的投资风险或收益等作出判断或保证，私募债券的投资风险由投资者自行承担。转让最低限额可调整

　　《指引》显示，私募债券的转让可通过上交所固定收益证券综合电子平台或证券公司进行。固定收益平台每个交易日9时30分至11时30分、13时至15时接受指定对手方报价、协议转让和意向报价。私募债券转让价格为净价(不含应计利息，结算价格应为转让价格和应计利息之和)，由转让双方自行协商确定。私募债券现券转让申报数量应当不低于面值5万元，持有余额小于5万元面值的应一次性转让。

　　此外，上交所可根据市场情况调整私募债券转让的最低限额。

　　个人考试过80分合格

　　在投资者适当性管理方面，《指引》规定，经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等机构投资者可申请成为私募债券合格投资者；金融机构面向投资者发行的理财产品也可投资私募债。

　　指引规定，证券公司应当根据上交所提供的题库编制试卷，组织个人投资者参加。投资者测试得分高于80分的，证券公司才可确认其通过基础知识测试。

　　■备案私募债券应符合四项基本条件

　　◇发行人不属于房地产企业和金融企业

　　◇发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与上交所签订合作备忘录

　　◇期限在3年以下

　　◇发行人对还本付息的资金安排有明确方案

　　■个人申请私募债券投资条件

　　◇该投资者个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户等金融资产总计不低于人民币500万元

　　◇具有最近2年以上的证券交易成交记录◇理解并接受私募债券风险，通过私募债券投资基础知识测试