可趁回调加仓_新闻台_中国网络电视台

　　上期提到，机构趁500亿元沪深300ETF资金建仓前，抢先一步加仓蓝筹股，引发节后的小行情。不过，500亿元的操盘手也不笨，不会傻傻的高位接盘，于是放出已快速建仓完毕的“风声”，让趁火打劫者无所适从。适逢欧债危机再度升温，海外市场“五穷六绝”，A股趁势调整。

　　我并不担心。郭树清主席上任后，连续推动养老金、QFII等长期资金入市，为蓝筹股的价值投资推波助澜。行百里者半九十，我相信重量级的政策会陆续出台，为蓝筹“托底”，市场的下跌空间不大。相反，在下半年通胀见底回升以前，利好政策会加快速度出台。

　　我的建议是：随着上证指数向2300点靠近，可以逐步提升仓位，继续推荐金融、地产、家电、轿车等与消费相关的一二线蓝筹股。当市场反弹至2450至2500区间时，就要密切关注成交量的变化，如果上证无法稳定在1500亿元之上，那就要谨慎一些了。

　　资本市场中“更大的局”。随着月初券商创新大会的召开，券商股的上涨暂告段落，但依然保持强势，并未随大盘调整而下跌。如何理解呢？在这里，我想讲一个“更大的局”。

　　大家知道，当前经济增速缓慢下行，保增长的声音渐趋增强。但用什么来“保”呢？1998年，我们有“房改”；2003年，我们有“入世”；2009年，我们有“四万亿”和“十大新兴产业”。但现在呢？房价高企，入世红利耗尽，新兴产业有待时日，有人说那就促消费吧！但是，最大件的消费品——房产、汽车、家电——都已经在“四万亿”中被透支，相关的中下游制造业则更是直面严重的产能过剩。即便管理层想“点火”，该从何处下手呢？

　　做投资，如果能弄清管理层的思路，熟悉他们的逻辑，就可获得先机。在我看来，制造业产能过剩，消费品被透支，可以“点火”的位置就在虚拟经济，即资本市场。所以，你会看到郭树清主席上任后连连出手，政令畅通无阻。

　　我想提醒大家，这是一个“更大的局”！（待续）

　　（张健平，执业证书编号：S1450611090017）