央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 新闻台 > 新闻中心 >

首开股份:估值低弹性大的一线龙头 “强烈推荐”评级

发布时间:2012年02月27日 01:13 | 进入复兴论坛 | 来源:中投证券 | 手机看视频


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

更多 今日话题

更多 24小时排行榜

  公司是以北京为中心的全国性一线房企龙头,估值低、弹性大、高成长、催化因素多。预计2011-2013年EPS分别为1.10/1.35/1.73元,投资价值严重低估。上调至“强烈推荐”评级。

  估值低,最坏时期已过,预期持续改善。2011年以来北京楼市价量领跌,风险释放充分。公司资金状况虽然偏紧,但正在改善,50亿元私募债已完成发行,45亿元到期信托已顺利偿付。

  弹性大,受益于政策转暖和行业基本面探底回升。公司产品结构均衡,兼顾“刚需”和“改善”需求,若北京政策松绑公司将是最大的受益者。近期看房人气回升,促销力度大的楼盘销售顺畅,公司积极降价促销,销售回暖可期。

  高成长,正处发展上升通道。作为“资源+开发”类开发商,公司致力于加快周转,资源优势加速释放,项目开发进度已接近万科等标杆企业。目前业务已形成全国化布局,现有储备资源可满足5年以上发展之需以及维持40%以上的高毛利率。考虑到长期内商业地产有望成为新的增长点,公司已引入战略投资者打造商业地产平台。

  公司股价催化因素包括:近期将开盘的北京常青藤等楼盘降价促销销售顺畅;行业调控政策适度放松;二期现金激励计划出台,等等。风险因素则主要有:北京调控不放松、京内销售低于预期等。

  机构来源:中投证券

  (来源:中国证券报)

热词:

  • 强烈推荐
  • 估值
  • 股份
  • 高成长
  • 降价促销
  • 商业地产
  • 楼盘
  • 龙头
  • 证券报
  • 标杆企业