投行激战Facebook上市承销 1000亿美元估值遭疑_新闻台

　　美国社交网站巨头Facebook(脸谱)上市或近在咫尺。昨日，据外媒报道，Facebook最早将于2月1日提交首次公开招股(IPO)申请文件。据悉，它将在数月内上市筹资100亿美元，估值最高或达1000亿美元。如果上述消息可靠并且一切顺利，Facebook将于明年上市。

　　颇受欢迎

　　虽然一切还只停留在消息阶段，但华尔街投行们为争夺Facebook承销商地位硝烟四起。据《华尔街日报》报道，摩根士丹利和高盛之间的竞争尤其激烈，两者给出的承销服务费报价可能低至融资总额的1%。

　　1%的承销服务费是什么概念？据了解，规模较小的IPO通常承销费率为7%，大型IPO费率一般也有2%-3%。汤森路透数据显示，2000年-2012年间，规模在10亿美元及以上的美国科技企业IPO承销费率平均为5.8%。因此，相比之下，1%的承销服务费并不高。

　　分析人士认为，投行之所以愿意以低价争夺Facebook承销权，主要是考虑到：一方面，由于众多投资者渴望搭上社交媒体这辆顺风车，Facebook股票认购将会非常踊跃；另一方面，即使是1%的费率也能让投行有1亿美元的进账。

　　与此同时，两大证券交易平台——纳斯达克和纽交所也是争得不可开交。据悉，在过去的几个月中，两大交易平台都向Facebook抛出了橄榄枝。截至目前，Facebook仍未公开表示决定在哪个平台上进行交易。

　　此外，Facebook即将进行IPO的消息让相关个股“异常兴奋”，包括与之业务关系紧密的Zynga、另一社交网站Linkedin，还有一些中国社交网络概念股。据了解，上周五，新浪股价上涨12%，人人股价上涨近27%。

　　估值遭疑

　　虽然市场对于Facebook上市已期盼许久，但其高达1000亿美元的估值还是遭到部分市场人士的质疑。

　　“Facebook的估值不算高。一方面，因为2011年初的一轮融资，Facebook的估值已经达到500亿美元，所以1000亿美元的IPO融资估值相对来说是合理的。只是对于目前的市场环境来说，影响会比较大而已。”正略钧策管理咨询顾问唐欣接受《国际金融报》记者采访时表示，另一方面，Facebook的盈利模式比较牢固，可预见的几年内都会给投资者带来合理的回报，因此估值中泡沫的成分不算很大。

　　在互联网专家、飞象网CEO项立刚看来，仅靠广告投放的盈利模式，Facebook无法支撑起这么高的估值，而Facebook的上市可能会引发新一轮互联网泡沫的破灭。“把估值抬高，这是一个经营手段，希望从高估值中获得更多利益。泡泡吹大了固然是好事，不过一旦吹破，危害就会很大，对整个互联网发展可能带来不利影响。”

　　美国《时代》周刊认为，随着移动互联网的高速增长，移动游戏将成为Facebook的软肋。“Facebook在移动游戏市场发展缓慢，正面临来自苹果和谷歌等移动产品厂商以及Gree等移动游戏公司的挑战。”