| 央视网|中国网络电视台|网站地图 |
| 客服设为首页 |
2011年，江铃汽车（000550）实现销售收入174.57亿元，同比增长10.71％；实现净利润18.71亿元，同比增长9.31％，每股收益2.17元。
江铃汽车业绩略低于我们前期2.36元的盈利预测，主要是四季度业绩低于预期；净资产收益率27.60％，同比下降3.39个百分点。受宏观经济影响，2011年业绩增速逐季放缓，我认为2012年一季度将是公司业绩低点，后几个季度有望逐季走高。
2011年全年，汽车行业整体销售汽车1850.51万辆，同比增长2.45％，其中：乘用车销售1447.24万辆，同比增长5.19％；商用车销售403.27万辆，同比下降6.31％。公司定位高端轻型商用车，全年销量同比增长9％，跑赢商用车子行业15.31个百分点，显示公司产品具有极强的竞争能力。
我们维持公司2012年每股收益2.73元的盈利预测，比2011年业绩增长25.8％。以昨日收盘价20.56元计算，动态PE为7.47倍，维持“推荐”的投资评级，给予2012年10~12倍的合理市盈率，则公司的合理估值区间为27.30~32.76元。投资风险在于宏观经济恶化、产业竞争激烈。
中国中央电视台 中国网络电视台 版权所有
违法和不良信息举报电话:010-88047123 京ICP证060535号 京网文【2014】0383-083号
网上传播视听节目许可证号 0102004 新出网证（京）字098号 中国互联网视听节目服务自律公约
意见反馈
顶
踩
收藏
MSN或QQ好友
贴到博客或论坛
转发邮件
