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久违的大涨终于出现。昨日，上证综指大涨2.89%，创出自去年10月以来的最大单日升幅。深成指更是劲升3.61%，创出去年8月25日以来最大单日升幅。
招商优势企业基金经理赵龙认为，无论从估值角度还是经济政策角度看，今年都会有一个比较好的结构性机会，机会可能一季度就能够体现出来。
“目前A股整体PB在2倍左右，整体PE12倍左右，2005年上证指数998点时的PB是1.5倍左右，2008年上证指数1664点时的PB是1.6倍左右，所以从估值来看，A股下行空间应该是比较小的。”赵龙指出，市场走势最终还是和估值密切相关的，虽然短期可能会出现一定背离，但从长期看，决定股价走势的还是估值，从指数整体表现来看，目前A股估值比较低，再度下行空间有限。
除了估值之外，宏观经济政策对股市影响也很大，赵龙认为，目前出口工业增加值、消费、投资等指标都在下滑，但通货膨胀的压力缓解了。去年11月的CPI从原来的6.5下到4.2，未来CPI下行的趋势基本确立。这就为整个经济政策由从紧转向中性或者宽松提供了可能。
同时，经济增速的回落，本身就给政策宽松提供了一个必要性。“必要性和可能性这两种结合，预计在今年市场会有一个比较好的机会，这个机会可能在一季度就能体现出来。”赵龙坦言。
当前中国经济处于转型之中，部分具有行业优势的企业未来增长潜力仍然较为可期，这些公司本身具有较强的行业壁垒，主营业务毛利率较高，所生产的产品又是未来转型所必需的，这些都保证其业绩能够持续稳定保持增长。对于今年最看好的行业，他表示主要有四个方面。
第一个是低估值的股票，特别是金融股；
第二个是稳定增长型的一些股票，比如大消费里面的一些股票；
第三个是机械股里面的一些弱周期股票，这些股票跟国家产业政策因为比较契合，可以走出一个好景；
第四个是周期股里面竞争优势非常突出、竞争力非常明显的个股，这类企业应该在未来会有一个比较好的收益。 赵华
(来源:中国新闻网)
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