证监会对配资八机构重罚8.4亿元 去杠杆临近尾声

中国新闻经济参考报 2015年09月14日 14:52 A-A+
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　　同时制造了本轮牛市和股市巨幅波动的杠杆资金的清理已经进入最后关头。伴随着“930”大限的日益临近，券商正在加紧清理以集合信托为主的信托杠杆资金，而监管部门则已经开始集中对涉及违规配资的各类机构进行处罚。而引发此次股市大幅波动的8家机构，总共受到高达8.4亿元罚没款的处罚，堪称中国证券市场历史之最。

　　出击　涉配资八机构被重罚8.4亿

　　种种迹象显示，监管部门对于场外配资的清理正在进入最后关头，相关涉案机构也正在遭遇“秋后算账”。9月11日，证监会对接入恒生HOMS系统等第三方软件的五家机构开出了高达2.4亿元的罚单。

　　证监会新闻发言人邓舸表示，华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券对外部接入的恒生HOMS系统、铭创系统、同花顺系统等第三方交易终端软件未进行软件认证许可，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解，未采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息，未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。其中，华泰证券、海通证券、广发证券在7月12日证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》之后，仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂子账户，应从重处罚。

　　证监会表示，拟对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得1823.53万元，并处以5470.58万元罚款；对海通证券责令改正，给予警告，没收违法所得2865.30万元，并处以8595.90万元罚款；对广发证券责令改正，给予警告，没收违法所得680.51万元，并处以2041.54万元罚款；对方正证券责令改正，给予警告，没收违法所得871.71万元，并处以1743.42万元罚款。除此之外，上述四家券商相关业务负责人员亦受到警告，并被处以数额不等的罚款。

　　上述四家上市券商随后的公告则披露了更多细节。截至调查日，华泰、海通、广发和方正分别有516个、120个、123个和284个使用HOMS系统、铭创系统和同花顺系统接入的主账户。“性质恶劣、情节严重”的华泰、海通和广发三家券商机构则在今年7月12日证监会发出清理整顿的要求之后继续新增下挂子账户102个、62个和99个。

　　而在此之前，证监会也已宣布拟对恒生网络公司、铭创公司、同花顺公司非法经营证券业务案作出行政处罚，包括：没收恒生网络公司违法所得1.328亿元，并处以3.98亿元罚款；没收铭创公司违法所得1599万元，并处以4796万元罚款；没收同花顺公司违法所得217.7万元，并处以653万元罚款。上述三家公司的相关负责人也受到警告处分并被处以相应罚款。这意味着，引发此次股市大幅动荡的8家机构，总共受到了高达8.4亿元的罚没款，堪称中国证券市场历史之最。

　　举措　伞形信托遭遇强硬清理

　　在本次场外配资的清理整顿工作中，监管部门态度强硬，也促使各家券商加大执行力度，并把矛头指向了伞形信托。据了解，继齐鲁证券率先向信托公司发出即将清理账户的告知函之后，包括华泰证券、中航证券、西南证券、国信证券等券商纷纷跟进，要求信托公司限期妥善处置特定产品的相关账户和资产，对于逾期不处理的账户则采取“限制资金转入”及“限制买入”等措施。据了解，凡是被券商认定使用了外部信息接入软件、存在非实名账户和配资情形的，将全部纳入清理范围。

　　按照此前监管部门给各证券公司下发的通知，要求各券商要在期限内完成利用信息系统外部接入开展违法证券业务活动的清理工作，除了个别存量较大的券商外，清理整顿工作原则上要在本月30日前完成。目前，有券商则已经对伞形信托账户采取限制交易措施，要求其在规定时间内清空相关账户所持股票，并正式关闭伞形信托账户第三方软件接入。

　　随着清理整顿大限的到来和部分券商执行力度的不断加大，证券公司和信托公司之间的矛盾也不断产生。9月8日，中融信托正式向华泰证券发出沟通函，表示为避免终止外接系统数据服务引发不必要的纠纷，希望双方领导能进行面谈，协商应对方案。沟通函称，华泰证券部分营业部电话通知，将于9月30日起终止向中融信托提供任何外接系统的数据服务。目前相关存续信托计划38个，信托规模133亿元。由于中融信托有多个信托计划使用该数据服务，华泰证券单方面停止相关服务可能引发投资者与华泰证券及中融信托的纠纷，甚至引发群体性事件。华泰方面则强硬回应称，根据证监会要求，严格清理整顿外部接入的各类信息技术系统，只留下合规部门认可的接入系统，并将积极与相关机构沟通协商，在合法合规的基础上妥善处理相关问题，促进市场健康稳定发展。

　　《经济参考报》记者采访了解到，目前各券商对于信托的清理力度仍有差别，部分券商把清理整顿目标主要指向集合信托，而一些受到较大监管压力的券商则把单一信托和集合信托全部列入了清理范畴。据测算，目前伞形信托总规模在4500亿左右，平均仓位在30%左右，大部分是4000点左右建仓。客户亏损严重，信托公司面临极大违约责任和诉讼风险。有部分信托公司正打算向证监会、银监会集体申诉。

　　走势　场内场外去杠杆临近尾声

　　随着场内两融规模的企稳、场外配资清理整顿大限临近，A股市场的整体杠杆水平已经回到了2014年末，在业内人士看来，全市场的去杠杆已经临近尾声。

　　除了场外的配资即将迎来清理大限外，在场内，WIND数据显示，截至周四（9月10日），A股融资融券余额为9874.16亿元，较前一交易日9905.64亿元减少31.48亿元。当日，沪深两市融资买入额为616.25亿元，前一交易日为953.28亿元；融资偿还额为647.07亿元，前一交易日为810.10亿元；当日的融券卖出量为4075.67万股，前一交易日为5303万股。从个券（含ETF）来看，融资方面，共有818只个券出现融资买入，931只个券出现融资偿还。

　　数据显示，在今年6月18日，两融余额最高曾达到22666.35亿元的规模，不到3个月的时间后，两融余额已经减少了12792.19亿元，降幅高达56.4%。6月18日，两市流通A股市值53.25万亿元，融资余额占比为4.26%；而到了9月10日，两市流通A股市值35.26万亿元，融资余额占比已经降至2.8%。高盛则预计，1万亿将是两融正常水平，是A股合理且可持续的融资融券余额水平。

　　证监会相关负责人此前表示，A股市场的杠杆融资风险得到相当程度的释放。场外配资得到清理整顿，其中，配资数额最多的恒生电子、铭创、同花顺三个系统因违法违规已被关闭停业。证券公司场内融资余额大幅下降，已由前期高峰2.27万亿元下降到约1万亿元，回到去年年底的水平。信托公司杠杆融资规模也大幅下降。