6月24日,央行明确表示:今年以来,市场流动性整体充足,目前,银行间利率已经回落,商业银行备付金充裕。央行公告显示,当前我国银行体系流动性总体处于合理水平,但由于金融市场变化因素较多,且临近半年末重要时点,客观上对商业银行流动性管理提出了更高的要求。"商业银行要密切关注市场流动性形势,加强对流动性影响因素的分析和预测,做好半年末关键时点的流动性安排。"
从整个银行业来说,特别是每年的6月和12月,银行机构面临着月末和季末的双重考核,存在"借钱"的冲动,是历年来的资金需求高峰。今年以来,央行对同业市场采取放任不管的态度,不管市场如何波动,就是不出手干预。
海通证券首席经济学家李迅雷:市场上的流动性其实非常充裕,只是大量资金停留在金融系统内空转套利。
张鸿:"央妈",就是央行这个当妈的,孩子在大学里上学,你说他缺钱吗?不缺钱,我天天给他钱,但这孩子拿这个钱去干什么了?今天买个包,明天买个豪车,后天再泡个妞,然后请别人搓一顿,当然他也可能花了一部分钱去买书,去学习什么的。
但这孩子长期花惯了,他知道只要一说缺钱,央妈就会给他,现在这个当妈的说,我不给你了,你那不是有豪车吗?你把它变现了,你不就有钱去买书了吗?
银行间市场近年来的快速发展中,一些金融机构逐渐发现,通过同业拆借往往可以以很低的成本(如3%)从其他金融机构快速获得大量资金,再通过杠杆投资和期限错配,这些资金可以帮助其在其它市场(如影子银行)上获得更高的收益(往往10%以上甚至30%)。
更重要的是,同业业务占用的银行资本金极少,在资本监管越来越严格的银行业,同业业务逐渐从不起眼的边缘业务发展成为诸多大中型银行的重点业务甚至是核心业务。
一面是银行“缺钱",股市"缺钱",中小企业"缺钱";但另一方面却是,货币的供应量充裕,不少大型企业依然出手阔绰,大量购买银行理财产品,游资仍在寻找炒作的概念,民间借贷依旧风风火火。两相对比不难发现,眼下的"钱荒"看似来势凶猛,实则是一场资金错配导致的结构性资金紧张。不是没有钱,而是钱没有出现在正确的地方。
在业内人士看来,随着半年末考核的临近,各金融机构尤其是银行对资金的渴求将持续,在未来一段时间内,银行间资金面紧张的趋势仍然将持续。 数据显示,2012年,全国金融机构人民币存款季末月份平均增加2.3万亿元,而季初月份平均减少5115亿元。在存贷比考核的影响下,每逢关键时点,银行都会投入到"抢钱大战"中去。
中国国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠认为,银行间市场出现的资金面极度紧张的状况,并不是因为当前货币政策将收紧,而是过去几年商业银行随心所欲扩张自己的业务规模,达到一个极点后的集中爆发。监管部门强化理财监管以及加大对跨境套利交易的监管,也导致各银行需要增加资金以满足合规要求。
这些影响都是局部和短期的,不会影响到银行的传统业务,更不会影响绝大多数人的财产安全。
中国之前也有存款保险制度,只不过是隐性的。现在如果推出存款保险制度,则为显性制度,对中小储户更为有利。同时,建立存款保险制度也是利率市场化改革的前提条件之一。
从所有人民币理财产品来看,平均预期收益率近期出现较大幅度的上涨,1-3个月期限产品的收益率从5月第一周的3.93%持续上涨,本周(6月24日)已达到4.56%。
如果个人风险承受能力比较低,还是建议选择保本型的理财产品。投资者在选择产品时必须更加理性,不能只盯高利率,要学会仔细阅读理财产品说明书。
大部分企业贷款都会受到影响,资金密集型、高负债率的行业如房地产最为敏感。普通市民需要谨慎的领域是股市、楼市、债市这些风险资产。