央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 新闻台 > 新闻中心 >

圣农发展:量价齐升助推业绩增长 推荐评级

发布时间:2011年11月07日 14:44 | 进入复兴论坛 | 来源:人民网 | 手机看视频


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

更多 今日话题

更多 24小时排行榜

  圣农发展(002299)主要从事肉鸡饲养和肉鸡屠宰加。公司主要涉足白羽肉鸡产业,是国内规模最大的一体化自养自宰肉鸡生产企业。公司在行业内创新性地采取大规模一体化自养自宰的肉鸡经营模式,形成从饲料加工、种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养到肉鸡屠宰的完整肉鸡产业链。今日投资《在线分析师》显示:公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.57元、0.77元、1.04元,对应动态市盈率为30倍、22倍、16倍;当前共有21位分析师跟踪,其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为8人、13人,综合评级系数1.62。

  2011年1-9月,公司实现营业收入20.97亿元,同比增长49.89%;实现归属于母公司所有者的净利润3.12亿元,同比增长107.47%;每股收益0.34元。其中第三季度实现收入8.57亿元,净利润1.85亿元;每股收益0.2元。

  公司前三季度屠宰量同比增长29.48%,增速高于上半年的23.93%。由于定增项目的屠宰产能已经开始逐步投产,公司目前日屠宰量已超过50万羽。公司前三季度的屠宰量约8000万羽,按目前的状况,第四季度的屠宰量应该在4500万羽左右,公司全年屠宰量将接近1.3亿羽。同时,中邮证券认为第四季度鸡肉价格有望继续上行。总的而言,量价齐升的态势在四季度会得到延续和加强,公司预计全年业绩增速90%-140%。

  公司“年新增9600万羽肉鸡工程及配套工程”建设项目中的种鸡场陆续投产,期末父母代种鸡存栏数量增加;同时报告期内公司积极向上游延伸产业链,二个祖代种鸡场已建成投产,海通证券认为产业链的延伸将增强公司生产的稳定性、提高公司的盈利能力和抗风险能力。最后,公司与美国莱吉士公司共同投资设立的“福建福圣农牧发展有限公司”也将逐步释放产能。

  由于鸡肉与猪肉存在一定的消费替代,华泰证券预期未来鸡肉价格景气周期将跟随猪肉价格维持到明年,今年7月公司主要客户肯德基等调整收购价格,公司鸡肉销售均价由上半年12,130元/吨大幅提升至第三季度13,100元/吨左右。受产品结构调整、需求端旺盛、种鸡疫病悬而未决等多重因素影响,目前公司价格上升至13600-13700元/吨。

  中邮证券预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.65元、0.82元和1.07元,看好公司的模式,维持“推荐”的评级。

  风险因素:肉鸡疫情的风险;项目进展不达预期的风险;食品安全的风险。

热词:

  • 推荐
  • 圣农
  • 量价
  • 业绩增速
  • 业绩增长
  • 肉鸡
  • 动态市盈率
  • 屠宰
  • 每股收益
  • 在线分析师