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李长安:银行利润猛增与实体经济困境

发布时间:2011年09月06日 20:36 | 进入复兴论坛 | 来源:京华时报


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     与银行靓丽年报形成鲜明对比的是,大量的实体经济陷入了缺钱的困境,部分中小企业更是面临倒闭的境地。虚拟经济与实体经济的这种反差,不仅凸显了市场经济条件下资本至高无上的垄断地位,更表明了两者应如何更好衔接与合作的紧迫性。

  根据披露的信息,今年上半年,中农工建四大行净利润总计3393.65亿元,日均赚18.85亿元,大大高于去年日均13.68亿元的盈利能力。其中,中国银行上半年净利润701亿元,同比增长28.9%;农业银行净利润666.79亿元,同比增45.43%;工商银行净利润1096亿元,同比增29%;建设银行实现净利润929.53亿元,同比增长31.33%。四大行的增速均大大高于同期不到10%的GDP增长率。

  不仅如此,在一系列紧缩性宏观政策的挤压下,资本越来越成为市场稀缺的资源。作为资本的垄断者,银行不但没有受到加息提准等政策的负面影响,反而通过扩大息差获得了巨额利润。比如工行有59.44%的营业收入来自存贷款利差收入,而农行上半年净息差大幅上升32个基点,达到2.79%,为四大行中最高。可见息差上涨是四大银行业绩增长的主因,而且预计下半年息差有望进一步平稳提升。

  与银行高速增长相比,实体经济的发展则要相形见绌得多。国家统计局的数据显示,今年上半年,第一产业增加值15700亿元,增长3.2%;第二产业增加值102178亿元,增长11.0%;第三产业增加值86581亿元,增长9.2%。三大产业的平均增速连四大国有银行的一半都没有。用“一枝独秀”来形容四大国有银行的发展,一点都不为过。

  随着利率水平和银行准备金率的不断提高,实体经济获得资本的成本和难度大大增加。受此影响,目前大量的中小企业面临自2008年金融危机以来的新一轮生存困境。尽管断言中小企业“倒闭潮”为时过早,但受多重因素困扰,部分企业事实上已经处于无利可图的半停工停产状态。

  此外,在资本价格大幅上涨的情况下,民间高利贷市场风生水起,一些实体企业放弃生产经营,干起高息放贷的营生。这种现象甚至蔓延到并不缺钱的上市公司中,根据统计,今年上半年上市公司含有“委托贷款”字样的公告较去年同期增加32.3%。截至7月底,在上市公司发布的对外委托贷款公告中,年利率最低为 12%,最高则达到21.6%。有的公司来自委托贷款的收益甚至超过了主业,被市场戏称为“高利贷倒爷”。

  虚拟经济膨胀与实体经济的不景气,是经济发展出现偏差的一个重要信号。一方面,在我国银行业仍处于垄断的背景下,国有银行凭借垄断地位控制着资金的供给和价格,获得了巨大的超额利润。这与欧洲国家实体经济不景气,连带银行业困难重重的境况大相径庭。另一方面,实体经济在资本重压下生存艰难,甚至一部分企业放弃生产而热衷于放高利贷,也反映了实体经济自身虚弱、缺乏创新精神的现实状况。

  不仅如此,资本市场不能很好地与实体经济的发展相结合,虽然短期内能获得一定的高利润,但最终会失去发展的源泉和动力。只有两者能有效地结合在一起,相互配合和共同发展,使虚拟经济的发展建立在实体经济发展的基础上,才能取得双赢的结局。

  □李长安(对外经贸大学副教授,中国社科院博士后)