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家庭理财莫忘分级方式

发布时间:2011年08月17日 16:44 | 进入复兴论坛 | 来源:西安日报


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  滚烫的CPI数据创37个月以来新高,丝毫没有缓行趋势的通胀势头,正加速侵蚀公众“钱袋子”。同时,在外围风暴中摇摇欲坠的股市也令不少投资者望而却步,一时间,战胜通胀成了当下家庭选择理财产品的关键。理财专家认为,要想保护“钱袋子”不缩水,首先就需考虑资产的安全性――当前局势下,投资者宜选取风险适中且有一定收益的理财方式,而债券基金、银行理财产品、货币基金等投资方式则应成为家庭理财的首选。

  譬如,分为低风险和高收益两个份额的分级债券基金可以较好满足两类需求。风险收益偏好较低的投资者可以利用优先级份额收益现金相对稳定、持续的特点,实现资金避险需求。普通份额则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益、有较高收益偏好的投资者。以正在发行的海富通稳进增利分级债券基金为例,低风险增利A份额的约定年化收益率设定为三年期银行定期存款利率+0.5%,而增利B份额还可以进行杠杆操作,有望获得更高的收益。

  统计数据显示,从2005年至2011年6月底,纯债基金平均收益累计达到73.99%,同期CPI涨幅20.60%。从具体数据来看,即使在债券基金平均收益相对最低的2009年,仍跑赢CPI近5个百分点。其中,能更好兼顾风险和收益的分级债基,近年来备受欢迎。数据显示,截至2011年6月30日,市场上现有的创新型分级债基的总数目已经增加到10只(不包括A、B)。

  理财专家分析,分级债券基金的优势来自两个方面:其一,优先份额的到期收益率;其二,进取份额的长期投资价值。数据显示,目前具有明确到期日的债券型优先份额风险较小,收益高于同期的定存利率,是家庭理财理想的投资标的。

  债券型进取份额凸显分级债基的长期投资价值。研究数据显示,从2002年到2010年债券型基金的平均业绩来看,年化收益率约为7.89%,远高于优先份额的约定收益率。再从单个年份的收益率来看,只有一年为负收益-1.51%,其余年份最低的也有5.04%,进取份额通过杠杆获得超额收益是一个大概率事件,凸显分级债基长线投资的价值。

  据《证券时报》

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