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基金学院:参与黄金投资,哪种方式最好?

发布时间:2011年08月16日 10:04 | 进入复兴论坛 | 来源:人民网-基金频道


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     从年初的约1400美元上涨到现在的1700多美元,今年黄金的涨幅已经超过了20%,对黄金未来仍然一片看涨之声。国际大投行摩根大通近日将年底前现货黄金的目标价上调39%,预计金价将至少达到2500美元/盎司。高盛则将12个月金价预期从1730美元/盎司上调至1860美元/盎司。汇丰银行则称,在主权债务危机消退前,黄金十年牛市不会就此终结。美银美林将12个月后黄金价格预估上调至2000美元/盎司,称因第三轮量化宽松(QE3)机率上升,且欧美债务危机恶化。德意志银行商品策略师Michael Lewis称,尚未看到任何将改变对黄金买进的因素,他所在的团队重申了明年金价将升至2000美元的预期。

  黄金的涨或跌,肯定不是以国际投行的观点为支撑的。我们感兴趣的是假如看好黄金走势,如何去投资呢?笔者在这里列举对比了国内投资黄金的一些方式。在国内,参与黄金投资的方式主要有黄金QDII、纸黄金、实物黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金挂钩的银行理财产品,但黄金挂钩的理财产品设计比较复杂,其收益率不一定和黄金价格走势是正向相关的,我们在表格中不加以比较。剩下的6种方式中,各有优缺点,黄金QDII基金是委托专家管理,纸黄金与金价走势最为密切,实物黄金手续费用较多,黄金期货与黄金T+D虽然都可能杠杆,但波动也会较大,黄金股票则受其它因素影响较大,总体来说,后5种方式,依赖于投资人自己主动管理。


  在这里,我们着重谈一下黄金QDII基金。

  目前国内有4只黄金主题类QDII:诺安黄金,超过80%投资于黄金ETF;易方达黄金,80%以上投资于黄金类基金,包括黄金ETF,黄金股票基金;嘉实黄金,80%投资于黄金类基金,其中80%主要投资于黄金ETF,其余包括黄金股票基金;汇添富黄金及贵金属,90%以上投资于黄金,贵金属(白银,铂金,钯金等)ETF。诺安黄金成立时间最早,为2011年1月13日,其次是易方达黄金,成立于2011年5月6日;嘉实黄金2011年8月4日才成立,而汇添富黄金及贵金属还处于募集期。