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土豆网17日登陆纳斯达克 没优酷风光

发布时间:2011年08月05日 04:12 | 进入复兴论坛 | 来源:重庆商报


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  本报讯(记者 敖祥菲 实习生 黄兰吉)国内第二大视频网站土豆网将于17日登陆美国纳斯达克股市,然而以市值比较,远不及半年前优酷上市时风光。昨日,土豆网提交修订版招股说明书,披露本次IPO发行价区间为28~30美元,按其中间价计算,土豆网市值为8.2亿美元,远低于视频网站老大优酷目前37.85亿美元的估值。

  发行价区间为28~30美元

  该招股说明书显示,土豆网本次IPO的发行价区间为28~30美元,土豆网计划发行600万股美国存托股份,其中557万股来自土豆网,43万股来自售股股东,按中间价计算,土豆此次IPO将融资1.62亿美元,预计净现金所得为1.435亿美元。

  投行人士透露,如无意外,土豆网计划于本月16日最终定价,17日正式登陆纳斯达克。

  该招股书还公布,IPO后总股本为2836万股美国存托股份,按照发行价中间价29美元计算,土豆目前的预计市值为8.2亿美元,尚不足此前上市的优酷市值的1/4。按照优酷网最新股价33.26美元计算,优酷网市值达37.85亿美元;按照优酷上市当日12.8美元的发行价计算,优酷市值为14.6亿美元,也是土豆网预计市值的1.78倍。

  因创始人离婚IPO搁置

  早在去年11月,土豆网就向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书,计划通过在纳斯达克IPO筹集最多1.2亿美元资金,若一切顺利,土豆网将成为首家海外上市的中国视频网站,然而,这个“第一”被其竞争对手优酷网抢得,土豆网却在9个月后才上市。“延误”源自创始人离婚带来的财务风波。

  2010年11月10日,在土豆网申请上市的次日,土豆创始人王微前妻杨蕾向法院提出对二人婚姻存续期间财产进行分割,并申请将王微名下公司股权进行诉讼财产保全。此后半年,土豆网IPO进程毫无进展。

  今年4月,土豆网向美国证券交易委员重新提交了修订版招股说明书F1文件,该文件特别对王微与前妻的财产纠纷进行描述,并称杨蕾的诉讼可能对土豆网产生影响。

  好在今年6月,土豆网扫清了上市的最后障碍――土豆网在提交给SEC的文件中透露,6月10日王微与杨蕾达成和解,使王微能完全控制上海全土豆网络科技公司的多数股份。

  纵深

  网络上市的春天已过

  解决了财产风波,土豆网却错过了上市最好的时机。“市值代表了投资者对企业未来增长潜力的估值,市场好的时候投资者对企业估值就高,市场不好的时候企业估值就低。”互联网评论人士洪波认为,土豆网的估值被严重低估,“中国用户应该知道,优酷网和土豆网的差距不至于像市值那样相差3倍。”洪波说。

  去年12月以来,优酷网、当当网、360、人人网、网秦、世纪佳缘、凤凰网等互联网企业密集在美上市,盛况空前,在分析人士纷纷担心互联网泡沫的同时,因财务诚信问题,中国概念股股价在海外资本市场急剧下降:半个月前,原定近期IPO的迅雷与盛大文学因为市场不景气,均推迟了各自的IPO计划。

  “但凡有长远规划的公司,或财务足以支撑的公司不会在这个时候上市,但土豆网不行,它要是现在不上市,可能面临资金链断裂。”洪波说。土豆网今年6月披露的财务数据显示,截至今年3月31日,土豆网一季度的净亏损为人民币3.36亿元,而截至2011年3月31日,土豆网拥有的现金及现金等价物为2.089亿元。

  记者还了解到,土豆网在此轮IPO之前获得来自IDG、寰慧投资等投资机构五轮融资,共获1.35亿美元。不过,土豆融资效率仍赶不上亏损速度。财报显示,土豆网2009年亏损总额为1.45亿元,2010年亏损3.47亿元,从2009年到今年第一季度共亏8.28亿元。