央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 新闻台 > 新闻中心 >

投资热点:水利主题成A股下一个“保障房”

发布时间:2011年07月29日 17:12 | 进入复兴论坛 | 来源:中国网


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

更多 今日话题

更多 24小时排行榜


     在保障房主题被市场反复炒作之后,市场一直在寻找下一个确定性的投资机会。而被认为是“有史以来最高规格的中央水利工作会议”的召开为市场提供了新的投资热点。

  下半年水利建设进度加快

  由于水利建设“不给力”,抵御旱灾及暴雨天气能力不足,促使蔬果及粮食价格暴涨,进而推高了CPI水平。在抗通胀的大背景下,水利建设被上升到前所未有的高度。尽管今年中央一号文件已提出要发展水利,但只闻楼梯响,步伐却十分缓慢。直到中央水利工作会议8日至9日在北京召开。胡锦涛等主要党和国家领导人悉数出席,这是新中国成立以来首次以中共中央名义召开的水利工作会议。这个有史以来最高规格的治水会议阐述了新形势下水利的重要地位,对事关经济社会发展全局的重大水利问题进行了全面部署。

  而之所以水利建设出现停滞不前的状况,主要是由于缺乏财政支持。为了支持水利建设,“一号文件”提出“加大公共财政对水利的投入”,大幅度增加中央和地方财政专项水利资金。从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设,充分发挥新增建设用地土地有偿使用费等土地整治资金的综合效益。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松预计2010年土地出让收益在1.2万亿~1.3万亿,按照10%计提在1200亿~1300亿之间,为去年水利总投资的60%以上。天相投顾认为,下半年水利建设的进度将会有所加快。1~5月份,我国仅完成水利固定资产投资额1015亿元,同比增长18.8%,较4000亿元的目标额相差较远。因此,下半年水利建设速度加快的概率大大增强。

  对于水利行业的投资机会,南方、博时等基金公司都表示了看好,博时创业成长、博时主题行业、鹏华盛世创新对相关股票配置较重,占净值比都超过了6%。景顺长城鼎益基金经理张继荣认为随着货币政策和通胀形势的转变,看好政策驱动的水利建设投资机会。

  把握三点投资主线

  而哪些行业能够从水利建设盛宴中分享更多的蛋糕,华创证券判断10年4万亿的投资前几年的主要任务是完善水利设施以及水利工程建设,后几年节水、污水处理等将充分受益。按照以往水利建设投资情况看,建筑工程占比在70%左右。

  综合券商的研究,有三大主线值得重点把握。一,农田水利建设。过去十几年,我国的水利投资主要集中于防洪工程和水资源工程上,而农田水利基础一直比较薄弱。东方证券分析师周凤武预计,“十二五”期间,农田水利投资在水利总投资的占比将进一步提高,预计至少达35%以上,看好在农业节水、用水上有特殊技术的大禹节水(300021)。

  二,提高防洪保障能力。从历史上水利建设重点看,防洪抗灾一直是水利建设的第一要务,用于防洪工程的资金占到水利固定资产投资的35%~40%,据水利部相关人士透露,“十二五”我国水利投资为20742亿,其中防洪工程占34%,这项政策有利于水利工程、水利设备、水电设备、工程机械、水泥、水利管道等板块。对此国信证券研究员邱波推荐葛洲坝(600068)、粤水电(002060)和安徽水利(600502)。

  三,严格水资源管理。在胡锦涛的讲话中除了提到农田水利建设、防洪保障能力外,还重点提出了三部分内容,要着力推进水生态保护和水环境治理;要着力实行最严格的水资源管理制度;要着力提高水利科技创新能力。对此,海通证券(600837)推荐非常规水处理及再生利用领域公司碧水源(300070)。

  而从市场表现来看,大禹节水、安徽水利、青龙管业(002457)、围海股份(002586)、粤水电等业绩预增股成为反弹的先锋。从估值水平来看,安徽水利和粤水电2011年市盈率分别为27.1和36.5倍,远远高于建筑行业16.7倍的市盈率。因此中金公司吴慧敏判断水利股估值向上提升的空间并不大;股价能否长期持续上涨,还有待观察相关投资对公司业绩的实际拉动情况。