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半年收益高达12%门槛最低 黄金基金“成色足”

发布时间:2011年07月27日 08:08 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网


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  今年以来,股市低迷,楼市不振,只有黄金延续了去年的强势,而黄金基金也借黄金雄起表现出色,成为年内唯一收益超过10%的公募基金产品。如今,黄金步入“千六”时代,黄金还敢追高吗?投资者又该选择怎样的黄金投资工具才能赚了金价又赚钱?

  现象:金价上涨炒热黄金基金

  全球避险情绪急剧升温,黄金价格屡创新高,国际金价在上周攻克1600美元/盎司整数关口后,本周一轻松突破1620美元。随着国际金价逐步走高,黄金基金表现出色。

  据国际权威基金评级机构理柏的日前发布二季度全球基金业绩排行榜,在包含了超100只商品基金的这份榜单上,前十名都被投资黄金的基金所囊括。

  国内市场上,银河证券基金研究中心数据显示,截至本周一,跟踪金价的诺安全球黄金基金的累计净值为1.1270元,今年以来的收益率达12.77%,超越国内各种类型基金涨幅,成为今年全市场900多只基金中唯一一只收益率过10%的基金。

  今年5月6日成立的易方达黄金主题基金最新净值为1.001元,成立以来微涨0.01%,其间,投资于国内市场的基金平均净值跌幅为-2%。

  预测:金价长线有望继续上行

  对于黄金的投资机会,嘉实黄金基金经理杨阳表示,国际金价波动可能会存在,但整个大的向上趋势不会改变,特别是对各国央行滥印纸币的不信任感也推动了这种趋势。

  汇添富黄金及贵金属基金经理刘子龙指出,贵金属投资与股票投资的投资逻辑不同,贵金属投资就是考虑供给关系。今年第一季度,黄金供给下降了4%,可是需求同比增加11%。从长远看,这种供不应求的矛盾将进一步拉大,从而推动金价继续上行。

  至于黄金的价格目标,辉立证券分析师范国和给出两个参考点,一是上世纪八十年代的历史最高位850美元/盎司的价格折算至现在,应该在2200美元以上,二是以全球基础货币M1折算黄金存量,则为4100美元/盎司。未来两年内金价达到1800美元应无悬念。

  黄金投资产品对比

  收益性:黄金基金>挂钩黄金产品>黄金股

  在各类黄金投资工具中,实物黄金、有实物金支持的黄金ETF、投资于有实物金支持的黄金ETF的黄金基金的收益情况基本上能够与黄金价格走势保持一致。

  作为重要的黄金投资渠道之一的黄金股票则是“赚了金价不赚钱”。据截至7月25日,山东黄金今年以来的涨幅为-7.46%,中金黄金今年以来的涨幅为-7.96%。

  而银行挂钩黄金类的理财产品也难与金价保持同步上涨。数据显示,去年共有28只黄金产品到期,其中9只未达预期收益,占比三成。到期产品收益率多数在5%、6%左右,相比去年金价29%的涨幅,可谓差强人意。

  参与门槛:实物黄金>纸黄金>黄金基金

  在投资的便捷性方面,投资黄金基金的起始门槛最低,一般1000元便可参与;“纸黄金”投资的起始门槛次之,如商业银行自有品牌的“纸黄金”业务,最低10克可以进行投资;实物黄金参与门槛较高,一般50克才可进行投资;银行结构性黄金理财产品投资门槛一般也在5万元以上。

  黄金基金对比

  目前国内已有的四只黄金基金在“成色”上略有不同,跟踪金价的紧密度上有差异。诺安黄金基金、嘉实黄金基金跟踪金价更紧密,在金价持续走高的市况下具备优势;易方达黄金主题基金除投资黄金ETF外,还主动配置黄金股票基金等,灵活性更强;而汇添富黄金及贵金属基金除了投资有实物金支持的黄金ETF外,还投资有实物支持的白银、铂金和钯金ETF,投资范围更广泛。