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基金二季度波段操作 调仓换股讲究均衡

发布时间:2011年07月19日 18:16 | 进入复兴论坛 | 来源:人民网


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  首批16家基金公司公布的基金2011年二季报显示,在二季度股市震荡回落、结构分化的过程中,基金一方面积极在低位加仓,另一方面加大结构调整力度,整体上不少基金经理表示期望做到成长股和价值股的平衡配置。

  二季度不少公司增仓明显,其中增仓幅度最大的分别为国海富兰克林和长信基金,这两家公司二季末仓位比一季末分别提升了10.66和10.22个百分点。工银瑞信、国投瑞银和长盛基金仓位也有显著提高,环比分别增加4.57、4.03和3.62个百分点,大成、广发、富国、国泰等大中型公司仓位也有小幅提升。总体看,光大保德信、富国、广发、东吴、工银瑞信、长信等公司偏股基金仓位均超过85%。二季度减仓最为明显的是东方基金,该公司整体仓位环比下降了8个百分点。

  除了仓位变化,基金二季度主要的工作是进行持股结构调整,不少基金经理认为,一些低估值的周期品种如银行、机械、房地产、保险、建材等行业的业绩将会有不错的增长,从而取得较好的收益;商业、食品饮料、服装、医药等非周期品种也已进入投资价值区间;前期下跌幅度较大的中小市值股票也将出现反弹。因此,各家基金调仓方向基本上趋于均衡。

  博时精选基金二季度继续增持银行、地产等低估值防御性板块,减持了工程机械、零售、汽车、电子等板块,同时趁市场调整增持了部分被错杀的优质中小盘消费股和医药股,以期分享其未来持续成长所带来的回报。

  大成核心双动力二季度采取了较为灵活的操作,逢高减持了部分有色、机械类个股,适当增持了高端白酒、化工类个股。同时出于对全年经济不悲观的考虑,基本保持了仓位的稳定。

  大成创新基金在二季度对组合进行了适当调整,增持了银行、零售、建材装饰、能源等行业,减持了医药、有色等行业,目前行业配置的重点主要是食品饮料、商业、银行、家电、建材等。

  国泰区位优势基金在二季度延续了一季度的调整节奏,降低了组合的股票仓位,减持的板块包括医药、食品饮料和电子元器件等。同时对组合的结构进行了优化,增持了金融服务、采掘和电力等行业,包括兴业银行、中信证券和开滦股份等。

  国联安基金投资总监魏东则成功波段操作,在市场处于相对高位时大幅降低仓位后,在二季度末做了加仓的操作,基本跟上了市场的节奏。

  首批公布季报基金公司二季末头号重仓股

  基金公司 股票代码 头号重仓股 基金公司 股票代码 头号重仓股

  宝盈基金 002179 中航光电 富国基金 600519 贵州茅台

  博时基金 000002 万 科A 工银瑞信基金 601318 中国平安

  长城基金 600519 贵州茅台 光大保德信基金 601601 中国太保

  长盛基金 601989 中国重工 广发基金 601699 潞安环能

  长信基金 000100 TCL 集团 国海富兰克林基金 002024 苏宁电器

  大成基金 600519 贵州茅台 国联安基金 600176 中国玻纤

  东方基金 000568 泸州老窖 国泰基金 600036 招商银行

  东吴基金 000596 古井贡酒 国投瑞银基金 600016 民生银行

  首批公布季报基金公司二季度仓位变化

  基金公司 二季末 一季末 仓位变化(百分点)

  股票仓位(%) 持股集中度(%) 股票仓位(%) 持股集中度(%)

  宝盈基金 78.84 55.75 81.92 48.48 -3.08

  博时基金 70.32 58.70 72.93 55.58 -2.61

  长城基金 82.01 57.54 83.49 56.59 -1.48

  长盛基金 76.63 39.63 73.01 40.34 3.62

  长信基金 87.76 32.54 77.55 34.10 10.22

  大成基金 84.82 50.78 84.29 49.30 0.52

  东方基金 61.59 51.07 69.64 49.98 -8.05

  东吴基金 85.12 54.88 84.91 52.67 0.21

  富国基金 88.91 54.25 88.79 52.11 0.12

  工银瑞信基金 86.87 51.49 82.30 53.19 4.57

  光大保德信基金 90.30 42.87 89.50 40.37 0.80

  广发基金 85.99 49.59 85.83 47.75 0.16

  国海富兰克林基金 83.04 52.91 72.37 52.40 10.66

  国联安基金 77.94 63.84 80.46 61.71 -2.52

  国泰基金 83.39 44.95 81.67 45.21 1.72

  国投瑞银基金 76.25 34.24 72.21 36.10 4.03