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九鼎德盛:在业绩预增品种中寻找机会

发布时间:2011年06月28日 21:32 | 进入复兴论坛 | 来源:《证券日报》


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     随着时间的推进,上市公司半年报披露工作即将展开,从投资策略角度来看,笔者认为,尽管A股出现报复性反弹,收复部分失地,但市场由于中期技术指标死叉向下与内、外基本面不确定性风险仍大,在市场操作过程中,可考虑采取在市场波动中,捕捉业绩预期增长品种的波动机会较为可取。

  关注预增较多的行业

  据相关市场统计, 截至2011年6月22日,共有779家公司预告了今年上半年的业绩情况。其中预计业绩增长的公司超过600家,占比近八成。预计增长幅度超50%的公司超过300家。研究发现,从行业分布来看,石化、家电、纺织服装、机械、建筑、计算机、商业零售等是业绩增长较为集中的行业。沪深交易所公开信息显示,山东海化和双环科技6月中旬均公告,受益于纯碱产品价格上涨,公司业绩将出现大幅上涨。其中山东海化预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.5亿-1.6亿元,同比增长651%-700%;双环科技预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.76亿元—1.95亿元,同比增长511.73%—576.12%。三友化工虽未预告业绩,但确认公司纯碱产品售价出现大幅上涨。行业数据显示,长三角轻质纯碱6月3日的报价是2100元/吨,从4月初的1650元 / 吨上涨到6月初的2100元/吨。 三爱富受益于氟化产品价格上涨,预计今年上半年净利润同比增长1767%。这从某种程度上显示石化及其子行业的提价因素对相关上市公司影响明显,预计仍有部分公司业绩在未来公告中体现增长态势 。因此从目前已经公布的行业增长排名来看,在市场波动中寻找品种投资机会仍然不失为较好的略选择。

  注重时点性因素的配合

  在对业绩增长品种的选择上,我们建议对时点性因素也需加大参考。从近期A股市场品种表现来看,往往具有一定的时点性因素刺激。如果在本身业绩增长的背景下,寻找一定的时点性可能的因素,或对投资更为有宜。从目前行业增长排名来看,工程机械行业的增长也处于前列,而研究其时点性因素来看,也同样存在利多因素的潜在刺激。据 中国工程机械工业协会最新信息,工程机械行业的“十二五”规划目前已经上报国家主管部门,有望即将出台。已上报的工程机械“十二五”规划明确,到“十二五”末期,我国工程机械市场需求将达到9000亿元人民币左右,对应的年平均增长率约17%,5年累计复合增长率超87%。从其未来发展背景来看, 固定资产投资的平稳增长依然是工程机械行业增长的重要驱动力。水利方面,中央“一号文件”已经明确,今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。国家对水利建设的重点政策支持,将直接拉动挖掘机、装载机、推土机、起重机等工程机械产品的需求。公路方面,未来五年铁路固定资产投资规模将达到3万亿左右,年均保持在 6000亿元左右。而铁路建设涉及工程机械行业多个机种,像土方机械、起重机械、桩工机械等产品,对工程机械行业有着极大的拉动作用。此外,还有保障房、高铁等方面的发展,都将会使我国基础设施建设继续保持一定的投资强度。因此在业绩增长与时点性因素的结合中,逢低进行波动性品种的把握仍然可为。

  总体来看,尽管市场报复性反弹出现,但深沪A股的中期走势仍具较大不确定性风险。在半年报时间周期来临之时,寻找业绩增长的板块品种,配合时点性因素的配合,或为近期市场投资策略的较佳选择,而那些业绩稳定、机构重仓且出现过较好的市场调整的品种更应引起关注。考虑到A股的中期技术指标严峻,波动性操作仍应为投资的首选。