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中投证券成为股指期货套利领头羊

发布时间:2011年06月15日 00:16 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网


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中投证券金融衍生品团队

  2011年5月27日,中投证券在北京金融街(6.80,0.00,0.00%)威斯汀大酒店召开了题为“厚积薄发,砺行致远”的金融衍生品团队及产品推介会。股指期货推出一年有余,各家参与股指期货期现套利业务的券商也纷纷交出了答卷,中投证券平衡策略产品以年化18%(月度1.5%)的收益率问鼎行业之首。

  推介会上,中投证券金融衍生品团队带头人张晓东总结期现套利成功的几个要素:完善的套利模型,高效的程序化交易系统和科学严谨的风险控制体系。股指期货的期现套利交易成功的关键是确保期货标的和现货变动的一致性、实现跟踪误差(现货组合和股指收益率的差异)的最小化。对沪深300(2951.579,-4.13,-0.14%)指数的高精度复制需要复杂的金融工程模型和程序化交易系统。张晓东团队构建的期现套利模型,自主研发的自动识别套利时机、自动执行下单、动态监控的程序化交易系统保证了行业领先的套利收益。

  取得这样的成绩可与张晓东既往的历练不无关系。张晓东毕业于美国哥伦比亚大学,获得金融工程硕士学位,有多年华尔街对冲基金的从业经历,回国后在中投证券组建了衍生品团队,试水刚起步的中国金融衍生品市场,短短时间为中投证券缔造了诸多行业第一:金融衍生品服务客户资产规模行业第一、第一家开展股指期货套利业务、股指期货套利年化收益行业排名

  第一、第一家自主开发程序化交易系统;第一家成功研发复杂石油场外期权定价模型;第一家也是唯一一家代理央企与高盛等外国投行进行石油期权合约重组谈判。

  在金融衍生品市场取得耀眼的成绩离不开强大团队的支撑,行业第一的成绩也不禁让人将目光投往这个团队。该团队成员全部毕业于国内外知名大学,拥有硕士以上学位,并且大多数有从事数量分析的工作经历。人才队伍的精英化建设保证了优异的业绩。

  对于投资者关于今年股指期货套利机会会不会减少的提问,张晓东认为由于目前股指期货主要交易者为散户,机构入市比例仍然较低,套利机会尚未被充分挖掘,预计今年的期现套利机会依然十分丰富。而且他表示他所带领的衍生品团队正在考虑做一些风险可控的阿尔法套利,通过主动承担风险获取更高的收益率。