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八菱科技成为A股首家发行失败公司

发布时间:2011年06月08日 07:56 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网

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  于4月11日首发申请成功获批的八菱科技昨日宣布终止发行。公司方面表示,由于在路演推介过程中,询价机构不足20家,违反了《证券发行与承销管理办法》第32条中关于“初步询价结束后,公开发行股票数量在4亿股以下,提供有效报价的询价对象不足20家”的规定,被逼终止发行。

  有消息人士透露,于4月11日首发申请成功获批的八菱科技(002592.SZ),由于在路演推介过程中询价机构仅仅19家,根据《证券发行与承销管理办法》第32条中关于“初步询价结束后,公开发行股票数量在4亿股以下,提供有效报价的询价对象不足20家”的规定,该公司无奈中止发行。

  上述消息人士表示,“现在刚上市的公司破发这么多,公司质量一般,没什么吸引力,机构不是很认可,所以不愿意参与。”

  《证券发行与承销管理办法》第32条中规定,初步询价结束后,公开发行股票数量在4亿股以下,提供有效报价的询价对象不足20家的,发行人及其主承销商不得确定发行价格,并应当中止发行。办法第32条同时规定,中止发行后,在核准文件有效期内,经向中国证监会备案,可重新启动发行。

  按照原计划,八菱科技6月7日初步询价及现场推介,6月8日确定发行价格、可参与网下申购的配售对象名单及有效申报数量,刊登《网上路演公告》。民生证券为本次发行的保荐机构(主承销商),并于6月2日(T-5日)至6月7日期间组织本次发行的初步询价和现场推介。

  八菱科技拟发行1890万股,发行后总股本7551.92万股。公司主营业务为热交换器的研发、生产和销售,目前主要产品为汽车散热器和汽车暖风机。公司控股股东为杨竞忠、顾瑜夫妇,合计持有公司股份2855.84万股,占发行前总股本的50.44%。

  此前,A股尚无因询价对象不足而发行中止的先例。

  前不久,万安科技(002590.SZ)询价,仅有24家询价对象参与报价,最终仅募集36410万元,与招股意向书披露的拟募集40157万元相比,少募集3747万元。

  据了解,八菱科技本次募集资金投资于新增汽车散热器、汽车暖风机生产线项目和技术中心升级建设项目,项目投资总额29781万元。

  八菱科技的客户比较集中,主要包括上汽通用五菱、东风柳汽、重庆长安、一汽解放、奇瑞汽车等国内知名整车制造企业。公司承认,对主要客户存在着较强的依赖,如果上述主要客户需求下降,或转向其他汽车零部件供应商采购相关产品,将给公司的生产经营带来一定的负面影响。

  为了解决这个风险,公司的应对方案是积极拓展其他客户和其他产品市场,化解主要客户集中的风险。而这个应对方案恰恰又掉入“汽车产能已经过剩”的质疑中。有投资者表示,公司在招股书中多次提到《汽车产业调整和振兴规划》,这个振兴规划是2009 年 1 月国务院通过的应对经济危机时期的特别举措,行业振兴刺激下的增长数据不能代表行业的正常发展水平,所以引用非常时期的数据误导了投资者。