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电石概念股:价格上涨推动股价

发布时间:2011年05月17日 05:00 | 进入复兴论坛 | 来源:北京晨报

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  近期A股市场虽然出现了在震荡中重心下移的趋势,但拥有电石业务的相关个股却反复活跃,昨日的英力特(000635)、内蒙君正(601216)、天原集团(002386)、鄂尔多斯(600295)等个股走势均强于大盘。那么,如何看待电石概念股的活跃呢?

  产品价格近期持续上涨

  对于昨日电石概念股的活跃,有分析人士认为这主要是电石价格在近期持续上涨。资料显示,在今年初,电石价格大多位于3000元/吨。内蒙古地区由于能源的优势,电石价格一度低于3000元/吨。但随着我国能源的紧张,尤其是电荒的延续,作为高耗能的电石价格持续上涨,目前已上升至4000多元/吨。在上周更有加速的态势,周涨幅达到6.1%至4350元/吨。

  这一趋势仍在延续中,一是因为煤炭价格的高企,使得全国的电荒状况有望延续。目前全国各地陆续将进入到夏季,意味着用电高峰的来临,这就说明电荒状况仍难以迅速解决。在此背景下,作为高耗能的电石企业,可能会面临着进一步的限电预期,所以,全国的电石价格仍将上涨。

  二是由于下游需求的推动。众所周知,目前电石主要应用于电石法PVC,而PVC的产业链来源主要有乙烯法与电石法,且全球的乙烯法PVC的产量大,因此,具有较强的产品定价权。所以,随着石油价格的持续高位震荡,作为石油深加工产品之一的乙烯价格难以迅速下降,从而意味着当前我国PVC价格也难以同步下降。而且,从PVC情况来看,电石法PVC的价格一般均低于乙烯法PVC,所以,在产品价格高企的背景下,越来越多的终端用户开始倾向于使用电石法PVC,如此就使得电石价格虽然上涨,但由于较乙烯价格来说仍然具有一定的价格优势,所以,需求依然旺盛,从而抬升了产品价格持续上涨的预期。

  供应仍然处于萎缩状态

  更为重要的是,近一年来所流行的供给萎缩逻辑也可应用于电石概念股的投资。毕竟电石产品是典型的高耗能、高污染的产品,近年来,我国在青海、内蒙古、宁夏等电石集中的区域,开始实施了电石产业的整顿,一大批无大规模处理环境问题的小企业纷纷关停并转,从而意味着电石的供给有所减少。而且在环境保护已深入人心的大背景下,电石的新增产能依然难以获得相关部门的审批。国家发改委3月23日出台的《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》,表明了国家对当前煤化工投资从紧的态度,在加强煤化工宏观调控和引导的政策上,该通知指出,在国家相关规划出台前,暂停审批单纯扩大产能的电石项目,禁止建设不符合准入条件的电石项目,并加快电石落后产能的淘汰。

  与此同时,进一步淘汰落后电石生产线的趋势仍然在进行中,所以,未来的电石供应仍然处于萎缩状态中。因此,短期内,电石板块仍有望持续得到新增资金的关注。

  跟踪产业链优势明显的个股

  不过,电石概念股的分布较广,不仅仅有鄂尔多斯等产业链优势明显、盈利能力突出的品种,也有金路集团(000510)等一些盈利能力不佳的公司,而这些个股主要弱点在于资源优势不明显。因此,在操作中,建议投资者关注产业链优势明显的个股,鄂尔多斯、英力特、中泰化学(002092)、内蒙君正、天原集团等个股。

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