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券商:供求缺口带旺化工行业

发布时间:2011年04月30日 11:24 | 进入复兴论坛 | 来源:中国新闻网

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  多数券商认为,由于供不应求导致价格上扬,化工行业部分个股可以考虑酌情配置。

  广发证券表示,未来一段时间,化工行业发展的大背景是:原油价格高位震荡,下游需求走势不明;节能减排将继续成为行业发展主线之一,陆续推出的子行业“十二五”规划将使部分行业基本面发生质变,改变市场预期;目前基础化工中多数子行业估值高于历史中值。

  该券商发布的报告称,在此背景下,投资可侧重于“供给偏紧、产品价格具备较大弹性的行业;政策面活跃,或受益于‘十二五’规划的行业;优质主业+符合行业发展方向新业务的蓝筹股。”

  具体来说,民族证券推荐磷化工和煤化工类个股。

  该券商发布的报告称:随着春耕的结束,磷肥进入淡季,磷铵企业开工率下调,上游磷矿石价格将趋于稳定,货源紧张局面将得到缓解。但是,二铵淡季出口订单量较大,国际价格明显高于国内水平,二铵将保持高负荷运转,未来对磷矿石的需求仍较高。另外近期黄磷价格稳定,支撑黄磷矿价格高位平稳运行。磷铵准入条件出台也将使磷化工行业出现大规模整合,大型磷化工生产企业将从中受益,重点关注澄星股份、兴发集团。

  受利比亚战争持续及美国经济数据利好影响,国际原油价格仍维持在110美元以上,国内煤化工成本优势提高,重点关注西部具有煤炭资源的煤化工生产企业英力特、中泰化学。

  方正证券认为塑料行业投资机会逐渐呈现。主要投资逻辑是:塑料制造业近一年半以来明显跑赢大盘,预示行业可能已到拐点;塑料行业PE估值处于历史合理水平,相比其它化工子行业具有估值优势。

  该券商发布的报告称:伴随着国外经济形势逐步改善和国内经济快速发展,我国塑料行业迎来新的发展机遇。尽管房地产调控不会放松,但保障房建设、各地区和行业的“十二五”规划及水利基础工程建设等将会对投资规模提供支撑,利好塑料建材行业;居民可支配收入增长导致的消费升级也将对塑料下游的家电和汽车行业构成利好;国家的产业升级政策也将推动塑料新材料行业进一步发展。

  我国塑料行业发展趋势表现为塑料建材和塑料包装材料等传统子行业稳定增长,以及高附加值改性塑料、可降解塑料和特种塑料薄膜等子行业快速增长。高附加值塑料产品属于“新材料”产业,行业具有技术含量高、进入壁垒高、利润率高等特点,属于国家产业转型过程中鼓励发展的行业,代表了我国塑料行业未来的发展方向。

  在传统塑料子行业中,建议关注塑料管材行业领导者纳川股份,新型塑料包装薄膜生产企业浙江众成。在高附加值塑料子行业中,建议关注改性塑料龙头金发科技、可降解塑料先行者鑫富药业、锂电池隔膜生产企业佛塑股份。