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保险"三巨头"平安分红最慷慨 分红险占比太保最高

发布时间:2011年04月02日 07:12 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网

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  “保险三巨头”中国人寿、中国平安、太平洋保险2010年年报均已亮相,平安当期业绩增长最快。不过,业绩增长并不能代表险企的发展潜力。今天,本刊就三家公司首年期缴保费、投资收益等重要发展潜力指标逐一进行比较。

  年报显示,截至去年底,国寿总资产为14105.79亿元,同比增长 15%;平安总资产为11716.3亿元,同比增长25.2%;太保总资产为4757.11亿元,同比增长19.8%。

  首年期缴保费

  平安增幅最大

  保险三巨头保费收入具有可比性的则为寿险业务。截至去年底,国寿、平安寿险和太保寿险的规模保费同比分别增长15.6%、20.3%和41.7%。从渠道来看,国寿与平安业务主要依托个人营销而获得,其中平安的交叉销售对其寿险业务发展也功不可没,而太保寿险的保费入账有赖于银保和个险“双驱动”。不过,规模保费并不能完全表明险企业务发展能力的强弱。

  事实上,首年期缴保费则是险企业务持续发展的主要指标。国寿、平安寿险和太保寿险的首年期缴保费同比分别增长31.3%、45.5%、32.5%,新业务价值都有不同程度提升,如国寿一年新业务价值为198.39亿元,同比增长12%,平安寿险一年新业务价值为155.07亿元,同比增长31.4%,太保寿险一年新业务价值为61亿元,同比增长22%。

  尽管首年期缴收入不菲,但去年保险三巨头寿险业务在市场中占比由2009年的60.7%下滑至55.6%,其中国寿和平安寿险的市场占有率分别为31.7%和15.1%,同比下降4.5个百分点和1.1个百分点,而太保寿险的占有率为8.8%,同比上升0.5个百分点。

  分红险占比

  太保最高

  在寿险市场,分红险可谓一险独大。在国寿年报中并没有披露分红险的保费收入,不过所列举的鸿盈两全保险等4款拳头分红险的业务收入已达到1713.9亿元,占公司总保费收入的53.9%。太保寿险,分红险保费收入为684.34亿元,同比增长57.6%,分红险保费在寿险总保费中占比高达77.9%。保险三巨头中,仅有平安寿险的分红险、万能险较为均衡发展,保费收入分别为696.96亿元、662.94亿元。

  平安年报显示,在平安寿险销售额排名前五位的产品中,万能险占据第四位,入围的分红险为平安富贵人生两全保险(分红型),保费规模197.29亿元。

  投资

  国寿收益率降幅最小

  在保险三巨头中,国寿、平安和太保的净利润分别为336.26亿元、179.38亿元、85.57亿元,同比增幅为2.3%、23.9%、16.3%。净利润说明险企的盈利状况,而衡量其投资能力的指标则是投资收益率。

  去年,国寿总投资收益682.8亿元,收益率为 5.11%,同比下降0.67个百分点;平安总投资收益292.72亿元,收益率为4.9%,同比下降1.5个百分点;太保总投资收益209.02亿元,总投资收益率为5.3%,同比下降一个百分点。

  投资收益与投资资产的配置数额、调仓时机不无关系。总体来看,由于去年资本市场波动较大,保险三巨头的权益类投资较为谨慎,如国寿投资占比14.66%,平安投资占比为9.8%,太保投资占比为11.89%,相比而言国寿的投资表现较为激进。

  分红

  平安派现最慷慨

  年报还显示,截至去年底,国寿每股收益1.19元,同比增长2.3%;平安每股收益2.30元,同比增长21.7%;太保每股收益1元,同比增5.3%。从每股收益额和增幅来看平安均排在首位。

  保险三巨头均披露了今年将进行现金股息派发,国寿拟向全体股东派发0.4元/股(含税),共计113.06亿元;平安派发0.4元/股(含税),共计30.6亿元;太保派发0.35元/股(含税),共计30.1亿元。此外,平安还于去年中期派发0.15元/股(含税).