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基金年报揭示三大怪状

发布时间:2011年03月31日 19:16 | 进入复兴论坛 | 来源:人民网

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  据数据统计,截至昨日共有457只基金公布了2010年年报,年报中的利润和管理费、客户维护费以及应付交易费用三个方面的数据有效地揭示了2010年基金的操作和生存现状。

  利润不够管理费

  统计显示,457只基金在2010年共实现利润118.89亿元,与此相对应的是,管理费收取了198.13亿元。其中,2010年利润超过10亿元的有12只,利润在0-10亿元的有300只,负收益的有145只,亏损超过10亿元的有11只。最赚钱的三只基金分别是华夏优势增长、嘉实主题精选和华商盛世成长,分别实现利润37.16亿元、25.27亿元和23.42亿元;亏损最大的三只基金均为指数基金,分别是华夏上证50ETF、嘉实沪深300和华夏沪深300,分别亏损60.82亿元、41.65亿元和28.6亿元。

  特别值得关注的是,股票型基金是典型的“旱涝保收”的基金品种,2010年,190只股票型基金(包括股票基金和指数基金)全年亏损178.64亿元,管理费却收取了100.37亿元;此外,97只混合型基金利润155.28亿元,87只债券型基金利润69.67亿元,37只货币基金利润23.22亿元。

  通道费越来越贵

  客户维护费是根据2010年3月15日起施行的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》相关条款予以提取的。通俗地说,客户维护费就是基金公司为了基金规模能够稳定增长,而从自己腰包(管理费)中拿钱向渠道支付的“通道费”。

  从已经披露年报的基金来看,2010年457只基金支付了30.25亿元的客户维护费,而2009年,566只基金全年共支付了42.47亿元。从基金类型看,客户维护费主要集中在股票投资方向基金的渠道维护上,2010年,股票型基金的客户维护费是17.27亿元,混合型基金的为9.21亿元。

  有业内人士透露,目前的客户维护费已经成为银行等销售机构对基金公司要求管理费分成的一个公开渠道。虽然现在基金公司在积极拓展销售渠道,比如网上直销,证监会也积极支持和保障第三方销售的开展,但短期内,面对强势的银行渠道,基金的客户维护费每年呈上涨趋势是必然的结果。

  频繁交易佣金高企

  2010年基金年报另一个值得关注的数据就是基金的应付交易费用。

  数据显示,457只基金2010年应付交易费用达25.18亿元,而2009年596只基金全年应付交易费用也只有24.43亿元,是2008年全部449只基金应付交易费用13亿元的2倍。其中,190只股票型基金的应付交易费用为12.37亿元,超过了2009年全年213只股票型基金的应付交易费用11.35亿元;97只混合型基金的应付交易费用为10.79亿元,和2009年全部157只混合型基金的应付交易费用(10.95亿元)基本相当。

  上海证券基金分析师王乐乐认为,2010年基金的应付交易费用如此高企主要和2010年的股票市场热点有关。2010年股票市场轮动明显,基金积极寻找热点,上半年中小盘股强势猛涨和四季度大盘股崛地而起,使得基金调仓较2009年明显频繁,股票换手率较高。2010年一季度对金融、地产股减持,对食品、医药等行业进行加仓;在二、三季度积极寻找各个板块的成长股,加大了换仓速度;在四季度又调仓到机械设备等低估值蓝筹;基金在各个季度随着选股的不同,仓位变化较大,至年末各类型基金的股票仓位基本都在历史高位,在基金频频换股的过程中自然产生了高昂的交易费用。( 黄晓霞)

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