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券商理财“掌柜”紧缺 经理兼任已影响产品业绩

发布时间:2011年02月23日 08:56 | 进入复兴论坛 | 来源:中国新闻网

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  一边是集合理财业务急速扩容,另一边是投资经理存在巨大缺口,对于券商集合理财而言,人才紧缺已成为迫在眉睫的待解难题。

  据不完全统计,有50%左右的券商集合理财产品均为投资经理“一拖多”,即1名投资经理兼任2至3只产品投资经理。因此导致的券商集合理财产品投资风格、操作思路同质化,同一公司同类型产品业绩同涨同跌、不同类型产品业绩差异较大的现象较为严重。

  “一拖多”现象严重

  优秀的投资经理到底有多缺,看看他们每个人肩上挑几个“担子”就能清楚。根据WIND数据统计,在注明投资经理名字的186只集合理财产品中,有95只产品的投资经理均为重复担任,占统计产品数的51%。

  列入统计的160位投资经理中,有52位投资经理兼管超过2只集合理财产品,占比为32.5%。

  在此背景下,投资经理兼任的多个产品均为同类型产品的情况较为普遍,即产品全部属于限定型或非限定型产品的一种,方便统一选择投资组合,进行投资决策。

  不过,也有部分投资经理兼管跨类型集合理财产品。上海某大型券商即出现1名投资经理身兼混合型产品和债券型产品投资经理的案例。

  影响投资业绩

  “一拖多”现象造成的最直接后果是,投资经理精力难以集中,影响业绩表现,而且集合理财产品也呈现投资风格、操作思路同质化特征,继而出现同一种风格的产品同涨同跌。此外,集合理财产品多元化及创新性不足的问题也逐步暴露。

  “确实会精力不济,所以同类型的产品都是从一个固定跟踪的股票池中选取股票进行配置。业绩表现也基本是该涨的时候一起涨,该跌的时候就一起跌。”上海某大型券商资产管理子公司投资经理表示。

  与上述情形不同的是,规模差异化、风格差异化则令掌管不同类型产品的部分投资经理无所适从,业绩出现明显差异也就顺理成章。

  记者调查发现,部分集合理财产品虽然挂名为1名投资经理操作,但有“影子”投资经理进行实际操作,而挂名的投资经理则另有其他职务。“一般是带助理,由助理负责实际操作,这对其也是一种培养磨炼。不过,由于助理不被外界所知,即使做出成绩也无人知晓,投资决策的责任感会较低。”上述投资经理表示,“如果助理操作失误,也会造成同一投资经理的产品业绩差异性较大,使得客户对于品牌认可度不高。”

  为了防止上述情况出现及避免单一投资经理操作失误,目前业内已有产品采用双投资经理共同负责制。黄兆隆