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培育投融资主体 产业整合创佳绩

发布时间:2010年11月19日 10:12 | 进入复兴论坛 | 来源:

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  ――四川发展(控股)有限公司成功发行80亿元公司债券

  □晓吴

  11月12日,在 “十二五”开局之际,经国家发改委批准,四川发展(控股)有限责任公司(以下简称“四川发展”)在中国银行间市场成功发行80亿元公司债券。这是我省深入贯彻落实科学发展观、实施“加快建设灾后美好新家园、加快建设西部经济发展高地”战略的又一重大举措。

  据了解,本期债券由国家开发银行股份有限公司(以下简称“国开行”)担任牵头主承销商,债券分设两个品种,品种一发行金额50亿元,发行利率5.1%,为7年期(附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权)固定利率债券;品种二发行金额30亿元,发行利率5.4%,为7年期固定利率债券。

  单笔发行规模创省内第一、全国第二,必将掀起西部交通综合枢纽建设新高潮

  本期债券是我省迄今为止单笔发行规模最大,同时也是全国单笔发行规模第二的一支地方公司债券,仅次于北京国有资本经营中心于2009年6月发行的150亿元公司债券。本期债券所募集的80亿元资金中有70亿元将投入省内高速公路建设,直接带动高速公路投资达200亿元以上。目前,我省高速公路建设正进入关键期,高速公路正在逐步连接形成网络,但也面临资金缺口大、资本金不足等问题。本期债券的成功发行,是国家对四川省高速公路网建设的重大支持,也是市场对四川省组建综合性产业投资控股公司的肯定,必将掀起我省西部综合交通枢纽建设新高潮。

  强强联合促发展,培育投融资主体

  四川发展是省政府按照“1+N”模式打造的西部地区最大的省级综合性产业培育、国企整合和投融资主体,注册资本为800亿元人民币,总资产超过2000亿元。省政府赋予四川发展以参股、控股、债权等不同方式对专业投资公司进行投资,以出资人身份对划入的国有资产进行经营管理,与所出资企业形成“母子关系”的企业架构,并以企业法人身份筹集建设资金,重点投入交通、能源、水务、旅游、农业、环保、优势资源开发和省政府授权的其他领域。在四川发展这个“1”之下,整合相关出资企业的资产,最大程度地整合和优化国有企业的资产与股权,形成强大的投融资实力。同时,为发挥政府投资对社会资金的引领作用,撬动社会资本这一巨大板块参与我省重大项目建设,可由四川发展出资,吸引海内外资本参与,共同组建各种类型的专业性投融资公司,以更好地促进我省西部经济发展高地建设。

  国开行成立于1994年,是我国最大的金融债发行主体,是唯一拥有公司(企业)债、中期票据和短期融资券承销资格的银行类机构。该行始终坚持以实践科学发展观为指导,贯彻国家宏观经济政策,以“增强国力、改善民生”为使命,以融资推动市场建设和规划先行,重点支持国家“两基一支”、民生领域和“走出去”等重大项目的融资,不断发展和丰富中国的开发性金融理论和实践。十一年来,国开行重点支持了我省的二滩、紫坪铺、锦屏一、二级水电站、广安电力等重大电力项目;成渝、成南、西攀、雅西、绕城等高速公路;成灌铁路、宝成铁路复线,双流机场改扩建等重点交通项目;成都地铁1号、2号线、成都东郊惠民工程以及成都高新区等基础设施建设项目。

  这次双方的强强联合,使得本期债券从申报、审批到发行,处处走在同业之前。国开行更是利用自身的专业优势和在中国债券市场的地位和品牌,通过设计一整套科学可行的方案,最终使得本期债券成功发行。

  产业整合初显效,市场认同创新高

  四川发展是贯彻落实省委、省政府关于“两个加快”有关精神和要求,通过资产重组,分类整合国有存量资产和分散的建设资金,打造“定位准确、结构完整、衔接紧密、风险可控”的省级综合性产业投资控股公司。经过近两年的整合,公司整合效应已初显成效,规模效应和融资效应进一步放大,银行综合授信达3500亿元以上。目前,已出资成立四川交投、四川铁投等专业性产业投资公司,负责我省高速公路和铁路的投资与建设。本期公司债券在公开市场的成功发行,是国家有关部门对我省组建综合性产业投资控股公司的肯定,是市场对我省国有资产整合的认同,势必提高四川发展的知名度,充分发挥省级综合性控股公司的品牌效应,提高其融资能力,集聚、引领各类资金投向我省经济社会重点建设领域。

  实践得经验,规范获认可

  本期公司债券是在国家清理、规范地方融资平台背景下,特别是国务院下发 《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》后首只获得批复发行的公司债券。事实证明,四川发展按省委、省政府正确决策及要求,扎扎实实做好资产整合,增强自身实力,提高风险控制水平,提高资产使用效率的成功作法得到有关部门、市场高度认可,也为我省其他同类公司的规范、发展提供了宝贵的可资借鉴的经验。